一、環(huán)境治理，監(jiān)測先行，監(jiān)測景氣持續(xù)上升

排污許可制要求企業(yè)自行監(jiān)測，利好環(huán)境監(jiān)測領(lǐng)域。排污許可證制度要求企業(yè)實行自行監(jiān)測，安裝或使用監(jiān)測設(shè)備符合國家有關(guān)環(huán)境監(jiān)測、計量認(rèn)證規(guī)定和技術(shù)規(guī)范，保障數(shù)據(jù)合法有效，設(shè)備正常運行，妥善保存原始記錄，建立準(zhǔn)確完整的環(huán)境管理臺賬，安裝在線監(jiān)測設(shè)備。政策利好環(huán)境監(jiān)測市場，企業(yè)將加大對監(jiān)測設(shè)備和服務(wù)的需求，監(jiān)測行業(yè)業(yè)績有望后續(xù)釋放。

“費改稅”政策實施，排污監(jiān)測數(shù)據(jù)為納稅依據(jù)。2018年，我國將開征收環(huán)保稅，在環(huán)保稅實施之后，企業(yè)的減排監(jiān)測數(shù)據(jù)將是決定企業(yè)是否能夠減稅、或者繳納多少稅的關(guān)鍵。征稅要有監(jiān)測數(shù)據(jù)，需要安裝監(jiān)測設(shè)備或者第三方監(jiān)測服務(wù)。排污監(jiān)測數(shù)據(jù)成為納稅的依據(jù)將有效推動企業(yè)和政府投入環(huán)境監(jiān)測設(shè)備，一方面，企業(yè)通過購置設(shè)備進(jìn)行自行監(jiān)測，獲得減排監(jiān)測數(shù)據(jù)。另一方面，環(huán)保稅將全部作為地方收入，中央不再參與分成，這將有利于提升地方政府進(jìn)行環(huán)保治理的積極性。政府也會安裝落實監(jiān)測設(shè)備，并對排污企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督和有效管理。

監(jiān)測事權(quán)上收，第三方監(jiān)測放開。2015年《國家環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測事權(quán)上收方案》和《關(guān)于推進(jìn)環(huán)境監(jiān)測服務(wù)社會化的指導(dǎo)意見》文件的出臺則表明了監(jiān)事權(quán)上收、服務(wù)社會化的監(jiān)測模式轉(zhuǎn)變。國家取消地級以上城市國家環(huán)境空氣自動站監(jiān)測事權(quán)，實現(xiàn)“國家考核、國家監(jiān)測”。監(jiān)測事權(quán)上收帶來設(shè)備更新?lián)Q代的同時還打開了第三方運維的廣闊市場。環(huán)境監(jiān)測企業(yè)逐步參與到排污單位污染源自行監(jiān)測、環(huán)境損害評估監(jiān)測、環(huán)境影響評價現(xiàn)狀監(jiān)測、清潔生產(chǎn)審核、企事業(yè)單位自主調(diào)查等環(huán)境監(jiān)測活動中去。環(huán)境監(jiān)測設(shè)備廠商正在由單純的設(shè)備提供者向環(huán)境監(jiān)測系統(tǒng)及運營維護(hù)轉(zhuǎn)型。

二、提標(biāo)箭在弦上，催化非電大氣治理需求

我國大氣治理從電力行業(yè)起步，目前電力燃煤電廠大氣治理成效顯著。據(jù)環(huán)保部數(shù)據(jù)，2016年，全國已投運煙氣脫硫機(jī)組容量約8.48億千瓦，占全國火電機(jī)組的80.5%，占全國煤電機(jī)組容量的90.0%;已投運火電廠煙氣脫硝機(jī)組容量約8.64億千瓦，占全國火電機(jī)組容量的82%，占全國煤電機(jī)組容量的91.7%;而目前正大力推廣的超低排放標(biāo)準(zhǔn)接近燃?xì)怆姀S排放標(biāo)準(zhǔn)，截止2016年12月，全國燃煤機(jī)組累計完成超低排放改造4.4億千瓦，占煤電總裝機(jī)容量的47%。

非電行業(yè)煙氣治理有待推廣。非電行業(yè)已經(jīng)具備初步的治理措施，但是排放標(biāo)準(zhǔn)和治理水平要遠(yuǎn)低于電力行業(yè)。非電行業(yè)的工業(yè)鍋爐還具有點多面廣、容量偏小、燃燒方式落后等特點，增加了治理的難度。非電行業(yè)改造推進(jìn)緩慢的原因主要有兩方面：一是受制于缺乏經(jīng)濟(jì)可行的技術(shù)方案，二是受制于這些行業(yè)盈利能力較差。隨著供給側(cè)改革的推進(jìn)，非電行業(yè)的盈利能力逐步改善，為非電行業(yè)的大氣污染物治理提供了一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，未來提標(biāo)改造將逐步推進(jìn)。

非電領(lǐng)域提標(biāo)啟動。環(huán)保部2017年6月以發(fā)布修改單(征求意見稿)的形式對《鋼鐵燒結(jié)、球團(tuán)工業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》等20項國家污染物排放標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行修改。征求意見稿加嚴(yán)了鋼鐵燒結(jié)、球團(tuán)工業(yè)大氣污染物特別排放限值，對玻璃、陶瓷、磚瓦工業(yè)增加大氣污染物特別排放限值，對物料(含廢渣)運輸、裝卸、儲存、轉(zhuǎn)移與輸送，以及生產(chǎn)工藝過程等，全面增加無組織排放控制措施要求，新建項目無組織排放控制措施要求自修改單發(fā)布之日起執(zhí)行，現(xiàn)有企業(yè)無組織排放控制措施要求自2019年1月1日起執(zhí)行，其中京津冀2+26城市自2017年10月1日起執(zhí)行。

圖表：非電領(lǐng)域排放限值提標(biāo)以及新增情況

非電排放提標(biāo)走出2+26城市。隨著大氣污染防治行動持續(xù)實施，非電排放提標(biāo)開始在京津冀以外的地區(qū)開始實施，2017年12月，河南省公布《2018年大氣污染防治攻堅戰(zhàn)工作方案(征求意見稿)》，推出2018年大氣污染治理一攬子計劃，重點在于鋼鐵、水泥、焦化、碳素、電解鋁、平板&電子玻璃、陶瓷等七大非電行業(yè)開始全面推廣超低排放改造。非電行業(yè)排放提標(biāo)從京津冀2+26城市拓展到河南，看好非電領(lǐng)域大氣污染物減排的持續(xù)放量。

圖表：河南省七大非電領(lǐng)域排放改造目標(biāo)

非電領(lǐng)域蘊(yùn)含巨大改造潛力，根據(jù)目前已經(jīng)出臺排放限值的行業(yè)的情況來看，預(yù)計市場空間在1688.9億-1848億元。

鋼鐵行業(yè)方面，根據(jù)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)，目前全國有待改造的燒結(jié)機(jī)約900臺，燒結(jié)機(jī)面積約11.6萬m2。改造路線分別為：電除塵+半干法脫硫除塵+中溫SCR協(xié)同凈化工藝，單位投資約45萬元/m2;電除塵+活性炭協(xié)同治理工藝，單位投資約55萬元/m2，假設(shè)全國范圍內(nèi)均按照特別排放限值進(jìn)行改造，則總投資約為528-644億元。

水泥行業(yè)方面，水泥生產(chǎn)過程中本身二氧化硫和煙塵排放不易超標(biāo)，一般只需要設(shè)置脫硝設(shè)施。根據(jù)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)，我國新型干法水泥生產(chǎn)線產(chǎn)能約每年25億噸，其中7億噸已有脫硝設(shè)施。水泥廠安裝脫硝設(shè)施的總承包價格為300萬元/億噸，脫硝率可達(dá)60%以上。

如果為全部新型干法水泥生產(chǎn)線安裝脫硝設(shè)施，還有59.2億元的市場空間。

陶瓷行業(yè)方面，根據(jù)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)，2016建筑陶瓷生產(chǎn)線3400多條;衛(wèi)生陶瓷隧道窯生產(chǎn)線200多條，梭式窯近千座，可改造空間大。改造路線包括袋式除塵、濕法脫硫、濕電除塵、噴霧干燥塔脫硝等系列設(shè)備，單位投資大約在600萬元/生產(chǎn)線。假設(shè)全國范圍內(nèi)均根據(jù)特別排放限值進(jìn)行改造，總投資約為276億元。

磚瓦行業(yè)方面，根據(jù)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)，2016年底我國有磚瓦企業(yè)約5萬家。其中，工藝先進(jìn)的隧道窯企業(yè)數(shù)量約占行業(yè)的20%;工藝落后的輪窯企業(yè)數(shù)量約占80%;可改造的隧道窯約1萬條，其余將被淘汰。改造路線包括濕法除塵或脫硫除塵一體化等，單位投資320-350萬元/生產(chǎn)線。假設(shè)全國范圍內(nèi)均按照特別排放限值進(jìn)行改造，總投資約為320-350億元。

平板玻璃行業(yè)方面，根據(jù)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)，2016年，現(xiàn)有平板玻璃企業(yè)222家，年生產(chǎn)能力14.1億重量箱(即19.6萬噸)，改造路線為濕法脫硫或半干法脫硫技術(shù)、SCR脫硝等，單位投資約1400-1800萬元/生產(chǎn)線(產(chǎn)能為600t/d)，假設(shè)全國范圍內(nèi)均按照特別排放限值進(jìn)行改造，總投資約為45.7-58.8億元。

燃煤鍋爐治理方面，根據(jù)《燃煤鍋爐節(jié)能環(huán)保綜合提升工程實施方案》，到2017年地級及以上城市基本淘汰10噸/時及以下的燃煤鍋爐，重點地區(qū)地級及以上城市建成區(qū)原則上不得新建燃煤鍋爐，則累計淘汰的小鍋爐約40萬臺。根據(jù)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)，當(dāng)前需要改造和治理的較大規(guī)格鍋爐約有20萬臺。假設(shè)治理成本23萬/臺，工業(yè)鍋爐治理存有460億市場空間。目前財政補(bǔ)貼主要在小鍋爐的拆除，工業(yè)鍋爐環(huán)保設(shè)施建設(shè)鮮少有政策給予補(bǔ)貼，因此工業(yè)鍋爐市場的釋放還須等待政策推進(jìn)。

圖表：非電領(lǐng)域市場空間預(yù)測

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