日前，2020年巴菲特股東大會(huì)在奧馬哈召開(kāi)，受疫情影響，巴菲特股東大會(huì)首次選擇在線上舉行。在股東大會(huì)開(kāi)始之前，伯克希爾公布的一季度財(cái)報(bào)顯示凈虧損497.46億美元，創(chuàng)歷史紀(jì)錄，投資組合遭遇“賬面巨虧”超545億美元，同時(shí)賬面現(xiàn)金達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的1373億美元。

“巨虧”巴菲特

從數(shù)據(jù)看，金融股是巴菲特一季度折戟的最主要原因。今年一季度，伯克希爾·哈撒韋公司前五大持倉(cāng)占其投資組合比重近70%，這五只重倉(cāng)股分別來(lái)自蘋果公司、美國(guó)銀行、美國(guó)運(yùn)通、可口可樂(lè)以及富國(guó)銀行，虧損高達(dá)421億美元。此外，衍生品投資也給公司帶來(lái)11億美元虧損。

早在今年3月中旬前后，美股觸發(fā)四次熔斷。讓89歲見(jiàn)慣大風(fēng)浪的巴菲特也驚呼“活久見(jiàn)”，他表示，“只要你一直在這個(gè)市場(chǎng)玩，什么都會(huì)遇見(jiàn)，但是這次這個(gè)場(chǎng)面，我也是‘活久見(jiàn)’”。此外，在此次股東大會(huì)上，巴菲特也回應(yīng)石油投資，承認(rèn)錯(cuò)估了油價(jià)走勢(shì)，造成了損失。

“風(fēng)控”巴菲特

接連的判斷失誤，似乎讓股神跌落神壇。但是在2020股東大會(huì)上，巴菲特也展現(xiàn)了其一貫的風(fēng)控管理特色：當(dāng)發(fā)現(xiàn)判斷錯(cuò)誤時(shí)，及時(shí)止損。以航空股為例，當(dāng)發(fā)現(xiàn)判斷失誤時(shí)，巴菲特果斷出清手里所有的航空股。

在這筆投資中，巴菲特?fù)p失50%以上。但巴菲特并沒(méi)有在過(guò)去的損失中糾纏，而是果斷離場(chǎng)，全部賣掉。僅此一項(xiàng)，就非常人所能及。在此次股東大會(huì)上，巴菲特再次表示：千萬(wàn)不要借錢買股票，分散投資是比較好的。盡管這種廢話巴菲特已經(jīng)說(shuō)了很多遍，但面對(duì)高收益的時(shí)候，還能把握住內(nèi)心欲望的人，并不多。

王瑤晶表示：以前對(duì)于這種風(fēng)控建議很不當(dāng)回事，總覺(jué)得是都是廢話而已。但經(jīng)過(guò)了夸客金融事件以后，才真正理解了巴菲特之前所說(shuō)的風(fēng)控邏輯。“如果不是退出的早，還不知道要在網(wǎng)貸領(lǐng)域虧損多少錢”。

踩雷夸客金融被打醒

“最早我也是被網(wǎng)貸平臺(tái)的高收益所吸引，最瘋狂的時(shí)候投過(guò)十幾家網(wǎng)貸平臺(tái)。每個(gè)月都有將近10幾萬(wàn)的收益，雖然那時(shí)也覺(jué)得網(wǎng)貸行業(yè)遲早會(huì)出事，但過(guò)慣了躺賺的日子，如果要讓自己一次性退出還是心有不舍”，王瑤晶表示。

后來(lái)，夸客金融的瞬間暴雷，讓王瑤晶徹底下決心退出網(wǎng)貸行業(yè)。“如果當(dāng)時(shí)夸客金融沒(méi)有暴雷，我肯定還會(huì)繼續(xù)加大投入，因?yàn)槟莻�(gè)時(shí)候滿眼都是高收益，而且對(duì)自己的投資眼光高度自信，總覺(jué)得自己極具投資天賦。對(duì)平臺(tái)和項(xiàng)目標(biāo)的的判斷也十分精準(zhǔn)，后來(lái)夸客金融事件徹底打醒了我”，每每想到這里，王瑤晶就感到無(wú)比僥幸。

王瑤晶表示：在夸客金融這個(gè)平臺(tái)也就投了幾萬(wàn)塊錢而已，與之前在其他網(wǎng)貸平臺(tái)上賺到的錢相比，這點(diǎn)損失并不算多。但如果沒(méi)有當(dāng)時(shí)夸客金融的爆雷，是不會(huì)下決心徹底退出網(wǎng)貸行業(yè)的。如果沒(méi)有及時(shí)退出，今天損失的就不止這幾萬(wàn)塊錢了。

刻要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前已有近5000家機(jī)構(gòu)退出網(wǎng)貸行業(yè)，截至2020年3月31日，全國(guó)實(shí)際在運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)139家，比2019年初下降86%;借貸余額下降75%;出借人數(shù)下降80%;借款人數(shù)下降62%。機(jī)構(gòu)數(shù)量、借貸規(guī)模及參與人數(shù)連續(xù)21個(gè)月下降。

在王瑤晶看來(lái)，網(wǎng)貸平臺(tái)走到今天這個(gè)局面，完全屬于意料之中的事情。動(dòng)輒20%以上的收益，參與這個(gè)市場(chǎng)的投資人心知肚明：網(wǎng)貸行業(yè)長(zhǎng)久不了。但依舊參與其中，無(wú)外乎覺(jué)得自己不會(huì)是最后的接盤俠而已。

今天那些希望政府給予兜底的人，如果他們當(dāng)初跑的快，只會(huì)津津樂(lè)道于自己的投資眼光多么高明，而不會(huì)覺(jué)得自己參與網(wǎng)貸行業(yè)有什么風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。正所謂真金不怕火煉，如果網(wǎng)貸行業(yè)是一個(gè)可持續(xù)的正常的行業(yè)，是不會(huì)因?yàn)檎�常的監(jiān)管要求而連續(xù)跑路、爆雷的。

在夸客金融暴雷之后，王瑤晶曾一度停止了所有的投資。“以前對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)是沒(méi)有概念的，只有自己真金白銀的損失過(guò)，才知道風(fēng)險(xiǎn)的厲害。作為一個(gè)投資人，如果滿眼只盯著收益，而忘記了風(fēng)險(xiǎn)，就離虧損不遠(yuǎn)了”，王瑤晶表示。

最后，王瑤晶認(rèn)為：一個(gè)成熟的市場(chǎng)，不僅需要有成熟的監(jiān)管政策，更需要有成熟的投資人。那些賺錢就認(rèn)為自己眼光好，虧錢就要?jiǎng)e人來(lái)兜底的投資人，并不是一個(gè)成熟市場(chǎng)應(yīng)該有的表現(xiàn)。

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