疫情沖擊,給普通人的財富管理提出天大的難題。有人問:“資金50-100萬,有什么方案可以做到年化8%-10%的收益?”

對于這樣的問題,可以理解。因為全球放水的沖擊下,投資者的年化收益如果沒到8%-10%,那很可能跑輸通脹。但,要做到年化收益8%-10%,又談何容易?

01、洪水滔天的年代,哪有什么前浪后浪

前不久,網(wǎng)絡(luò)熱議前浪、后浪的話題:新一代人是否一定比老一代人強?

歷史地看,年輕人肯定一代比一代更聰明。但經(jīng)濟方面卻不一定是一代比一代更優(yōu)秀。在貨幣問題上,尤其如此。

這么多年來,各路宏觀經(jīng)濟學(xué)家、投資專家、宏觀分析師會在持有現(xiàn)金的問題上,給出不同的建議。

有的建議“現(xiàn)金為王”,有的建議“遠離現(xiàn)金”,有的今年建議“現(xiàn)金為王”,明年建議“遠離現(xiàn)金”。

長遠來看,在每一年里,“遠離現(xiàn)金”的建議事后都被證明是正確的。

很少有什么資產(chǎn),是像現(xiàn)金這樣,持續(xù)貶值、從不回頭的。

看看美聯(lián)儲的放水史,就能明白現(xiàn)金為什么會如此表現(xiàn)。

2000年前后,時任美聯(lián)儲主席格利斯潘用寬松貨幣刺激了一輪泡沫,這輪泡沫在2008年破滅。接任的伯克南用進一步放水來拯救泡沫。伯南克之后,耶倫接任,也只是給放水降速,而不是停止放水�，F(xiàn)任美聯(lián)儲主席鮑威爾接任以后,剛開始表現(xiàn)出緊縮的態(tài)勢,然而在川普的一再指責下,去年也改為放水。

全球經(jīng)濟大國,大多跟美國一樣,持續(xù)放水。今年疫情沖擊下,貨幣放水更是似乎獲得了天大的道義上的“正當性”。

“經(jīng)濟這么危急,當然要用貨幣寬松來拯救經(jīng)濟。放水的后遺癥事后再說。”無數(shù)宏觀經(jīng)濟學(xué)者這樣說。

天大的“正當性”,解除了各國央行的心理負擔,必將帶來天大的貨幣洪水。

對于新一代年輕人來說,他們所面對的是日益充水的鈔票。放水從來沒有得到清算,沒有什么前浪、后浪之分,有的只是一浪疊加一浪,形成滔天巨浪。

這樣一個充水的全球貨幣體系,不利于經(jīng)濟,不利于人們財富保值,也不利于年輕人超越父輩、祖輩。

曾經(jīng)有一個學(xué)者對年輕人說:“我們這一代人沒有做好,希望你們能做得更好。”

希望年輕人未來能打造一個更好的貨幣體系。

02、想要高收益,只能冒更高風險

橋水基金的達里奧此前表示,要遠離現(xiàn)金。

他說:"請記住,盡管現(xiàn)金的價值不像其他資產(chǎn)那樣波動,但它的負回報代價高昂。因此,我仍然認為,那些在通貨再膨脹時期仍能保值或增值的選擇要遠遠優(yōu)于現(xiàn)金。"

其實,在生活中,雖然人們沒有明說出來,但“持有過多現(xiàn)金就是風險,是很多人的共識。

每一次的全球大寬松,看起來“錢”多了,但這從來沒有讓賺錢變得更容易,反倒讓賺錢變得更難。

因為貨幣寬松會使得經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)生巨大的調(diào)整,再加上疫情對需求的沖擊和重構(gòu),調(diào)整更加困難。這種調(diào)整不是市場內(nèi)生的調(diào)整,往往會導(dǎo)致企業(yè)家普遍決策失誤。連企業(yè)家都無法把握好的事情,普通人又如何把握得了呢?或許只有部分幸運的投機者,才能在泡沫中獲益吧。

一些宏觀學(xué)者常常譴責金融業(yè)“脫實向虛”。實際上,所謂的“脫實向虛”,只是因為實體經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)發(fā)生重大的變化,資源重新配置,而金融業(yè)是對資源配置最敏感的,故而快速地套了實體經(jīng)濟的利。

例如,現(xiàn)在各地大搞大基建、新基建,普通人有什么投資機會嗎?待到錢從大基建、新基建流入到市場,對物價產(chǎn)生的壓力,倒是無法避免的。

今年4月以來,余額寶的7日年化收益跌破2%。這說明什么?說明低風險投資的收益率越來越低,投資者要想獲得不低于通脹的收益,只能去冒更多的風險。

房子、黃金、股票、外匯,什么樣的投資組合最好 ?

過去,有一個相對比較可靠的保值渠道,那就是買房。很多人通過買房實現(xiàn)了財富保值甚至增值。但現(xiàn)在買房也越來越難了。

還記得4月初復(fù)工后,海底撈、西貝莜面村漲價嗎?由于人民群眾對它們漲價很敏感,堅決不答應(yīng),海底撈、西貝莜面村也不得不撤回漲價決定。而人們對房價,比對海底撈價格更加敏感。一旦房價上漲,人們就拿“炒房客”出氣,限購限貸限售不斷加碼,哪怕誤傷剛需也在所不惜。

總之,全球貨幣寬松下,其他的可以漲,就是不準房價漲,一漲就打一棒子。原本是最大避險渠道的房子,在多重擠壓下,收益率越來越低。

例如,以北京、上海來說,這三年內(nèi)買房的人,至今也沒有賺錢,妥妥的跑輸通脹。

股市當然也有機會,但這需要投資者深入研究企業(yè),精心挑選投資標的,并且長期持有。

最近,央行取消了QFII/RQFII額度限制。有人說,過去幾年外資離投資額度上限還有很遠,現(xiàn)在放開,意義不大。

但是,看問題不要看一時。目前美國、歐洲正在重啟,一旦它們的經(jīng)濟恢復(fù)正常,那漫天大水很可能沖進中國股市。更關(guān)鍵的是,人民群眾在心理上痛恨房價上漲,卻把股價上漲看成繁榮的標志,所以,股價上漲不會遭到打壓,除非出現(xiàn)2015那樣的牛市。

外匯、黃金、比特幣、期貨……?這些渠道影響因素多,對人的心理考驗更大�？傮w上看,如果人們想謀求8%-10%的年化收益,首先必須要遠離現(xiàn)金;其次,萬萬不可高杠桿,因為經(jīng)濟風險比過去增加了很多。

03、世界風險增高,財富的明燈在哪里?

疫情后,投資的風險變得更高,普通人可以依賴的,仍然是保守主義的投資哲學(xué)。

保守主義的投資哲學(xué),首先是相信時間的價值。經(jīng)濟學(xué)早就闡明,利息來自于時間。

在今天享用和明天享用之間,人們更傾向于今天享用。如果想要人們推遲享用,就需要給人們補償,這個補償就是利息。

對于投資者來說,要獲得較好的收益,一定要有耐心。保守主義的投資哲學(xué)還強調(diào),一定要投資自己懂的東西。只要你投資,就有風險,但千萬別盲目沖進風險之中。

同時,還應(yīng)該時刻關(guān)注宏觀形勢的變化。世界變了,每個人只有不斷學(xué)習財經(jīng)知識,才能增加把握投資機遇,規(guī)避投資風險。

人這一輩子能抓住三個投資機會就夠了,雖然你不一定能變得大富大貴,但賺到正常收益還是不難的。

如果覺得自己受制于經(jīng)驗不足、缺少專業(yè)知識及學(xué)習時間等客觀因素,很難獨立應(yīng)對財富管理過程中的種種問題,還可以選擇專業(yè)機構(gòu)進行科學(xué)理性的資產(chǎn)配置,學(xué)會將專業(yè)的事交給專業(yè)的人去做,也是實現(xiàn)自身財富增值的理想途徑。

(新媒體責編：syhz0808)