2025年前三季度，冷鏈物流運(yùn)行呈現(xiàn)“總量擴(kuò)張、結(jié)構(gòu)升級(jí)、效益承壓”的特征。在暑期與“雙節(jié)”的拉動(dòng)下，食品冷鏈物流業(yè)務(wù)需求量增速較二季度加快，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。同時(shí)，運(yùn)價(jià)與冷庫(kù)租金低位運(yùn)行，企業(yè)利潤(rùn)空間受到擠壓。

一、行業(yè)運(yùn)行情況概述

1.宏觀冷鏈：需求增長(zhǎng)，效益承壓

在政策指引與市場(chǎng)需求的帶動(dòng)下，前三季度我國(guó)冷鏈物流運(yùn)行穩(wěn)中有增，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。據(jù)中物聯(lián)冷鏈委數(shù)據(jù)顯示，前三季度食品冷鏈物流業(yè)務(wù)總需求量為3.093億噸，同比增長(zhǎng)4.49%，增速較上半年加快0.14個(gè)百分點(diǎn)。受暑期消費(fèi)季和中秋、國(guó)慶“雙節(jié)”備貨期帶動(dòng)，果蔬、肉類等食品交易量有所增長(zhǎng)，生鮮電商業(yè)務(wù)量穩(wěn)步提升，水果進(jìn)口、蔬菜水產(chǎn)品出口等農(nóng)產(chǎn)品跨境貿(mào)易增長(zhǎng)迅速，帶動(dòng)了冷鏈物流需求的提升。前三季度食品冷鏈物流服務(wù)企業(yè)總收入為4249.1億元，同比增長(zhǎng)3.85%，增速與上半年基本持平。市場(chǎng)呈現(xiàn)運(yùn)價(jià)低運(yùn)行、庫(kù)租緩下跌的特征，二季度以來，市場(chǎng)運(yùn)量及冷庫(kù)滿租率同比小幅提升，但多數(shù)企業(yè)利潤(rùn)空間受到壓縮，呈現(xiàn)“增量不增利”特征。

2.冷庫(kù)：投資略縮，持續(xù)擴(kuò)容

在冷庫(kù)去存量化嚴(yán)峻與結(jié)構(gòu)性問題并存的形勢(shì)下，冷庫(kù)投資略有收縮。據(jù)中物聯(lián)冷鏈委和鏈庫(kù)平臺(tái)不完全統(tǒng)計(jì)，前三季度冷庫(kù)項(xiàng)目資金投入為358.80億元，同比下降1.72%，其中第三季度冷庫(kù)項(xiàng)目資金投入為125.74億元。同時(shí)，在各級(jí)政府規(guī)劃引導(dǎo)與市場(chǎng)需求帶動(dòng)的雙重作用下，冷庫(kù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。截至2025年三季度，冷庫(kù)總?cè)萘繛?.63億立方米(以銷區(qū)為主的公共型食品冷庫(kù))，同比增長(zhǎng)7.35%，第三季度新增容量為253.59萬立方米。

受新增冷庫(kù)持續(xù)投放與市場(chǎng)需求波動(dòng)影響，冷庫(kù)市場(chǎng)整體呈現(xiàn)供給過剩格局，部分區(qū)域庫(kù)存壓力依然顯著。據(jù)鏈庫(kù)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，前三季度冷庫(kù)求租量為2294.10萬立方米，出租量為3533.94萬立方米。多數(shù)城市冷庫(kù)空置率持續(xù)小幅下降，租金價(jià)格呈現(xiàn)窄幅震蕩態(tài)勢(shì)。

3.冷藏車：新能源帶動(dòng)，銷量穩(wěn)步提升

受政策補(bǔ)貼賦能與多地路權(quán)對(duì)開放的推動(dòng)，疊加冷鏈城配需求旺盛帶動(dòng)，新能源冷藏車銷量持續(xù)增長(zhǎng)，帶動(dòng)冷藏車銷量穩(wěn)步提升。據(jù)中物聯(lián)冷鏈委數(shù)據(jù)顯示，前三季度冷藏車銷量為57551輛，同比增長(zhǎng)39.08%，其中新能源冷藏車銷量為23308輛，同比增長(zhǎng)151.79%，新能源滲透率為40.5%，同比增長(zhǎng)18.13個(gè)百分點(diǎn)。截至2025年三季度，冷藏車保有量為56.35萬輛，同比增長(zhǎng)19.05%。

二、行業(yè)及企業(yè)具體情況

1.“6+1”品類

據(jù)中物聯(lián)食材供應(yīng)鏈分會(huì)測(cè)算，2025年前三季度食材流通規(guī)模4.57萬億，同比增長(zhǎng)2.4%，食材消費(fèi)規(guī)模6.97萬億，同比增長(zhǎng)2.1%。

(1)蔬菜

第三季度，市場(chǎng)蔬菜交易量穩(wěn)中有降，受雙節(jié)備貨帶動(dòng)，9月下旬交易量出現(xiàn)階段性上升。進(jìn)出口方面，蔬菜出口增長(zhǎng)較快，1-9月我國(guó)蔬菜及食用菌累計(jì)出口數(shù)量為921萬噸，同比增長(zhǎng)7.1%。

(2)水果

第三季度，市場(chǎng)水果交易量持續(xù)增長(zhǎng)，整體保持穩(wěn)步提升態(tài)勢(shì)，交易量較去年同期提升8%左右，其中石榴、葡萄、秋月梨、榴蓮等多種水果成為節(jié)前市場(chǎng)的熱銷品類。進(jìn)出口方面，水果進(jìn)口增長(zhǎng)迅速，1-9月我國(guó)干鮮瓜果及堅(jiān)果累計(jì)進(jìn)口數(shù)量為716.6萬噸，同比增長(zhǎng)15.1%。

(3)肉類

第三季度，受雙節(jié)備貨及學(xué)校開學(xué)備貨影響，肉類消費(fèi)市場(chǎng)總體需求轉(zhuǎn)強(qiáng)。其中，凍品交易量下滑，鮮品牛羊肉交易量有所上漲。進(jìn)出口方面，肉類出口增長(zhǎng)迅速。1-9月我國(guó)肉類(包括雜碎)累計(jì)出口數(shù)量為65萬噸，同比增長(zhǎng)46%。

(4)水產(chǎn)品

第三季度，凍品交易量延續(xù)前兩季度的下滑態(tài)勢(shì)，雙節(jié)備貨起量不明顯，鮮活水產(chǎn)品購(gòu)銷兩旺。進(jìn)出口方面，延續(xù)“進(jìn)口平穩(wěn)、出口強(qiáng)勁”的態(tài)勢(shì)，1-9月我國(guó)水產(chǎn)品累計(jì)出口數(shù)量為323萬噸，同比增長(zhǎng)10.4%，累計(jì)進(jìn)口數(shù)量為351萬噸，同比增長(zhǎng)1.5%，其中，深加工水產(chǎn)品和高品質(zhì)高附加值產(chǎn)品成出口增長(zhǎng)新引擎，中東、“一帶一路”等新興市場(chǎng)增長(zhǎng)顯著。

(5)我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易開放深化，“朋友圈”供給更多元

①前三季度，我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口值中，來自“一帶一路”共建國(guó)家的占到69.1%，比重較去年同期提升了3.1個(gè)百分點(diǎn);

②前三季度，我國(guó)自東盟進(jìn)口的農(nóng)產(chǎn)品同比增長(zhǎng)15.3%，占我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口總值的19.1%，東盟是我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口的第二大來源地。其中，通過中老鐵路這條“黃金大通道”進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的水果增長(zhǎng)了37.8%，國(guó)內(nèi)消費(fèi)者品嘗到的“熱帶風(fēng)味”更快也更新鮮;東盟也是我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品出口的第一大市場(chǎng)，前三季度，我國(guó)對(duì)東盟出口的柑橘、萵筍等都實(shí)現(xiàn)了較快增長(zhǎng)。

③在我國(guó)積極推進(jìn)“上合朋友圈”農(nóng)產(chǎn)品準(zhǔn)入的帶動(dòng)下，今年前三季度我國(guó)自其他成員國(guó)進(jìn)口農(nóng)產(chǎn)品743億元，同比增長(zhǎng)6.1%。

節(jié)日消費(fèi)、生鮮電商與農(nóng)產(chǎn)品跨境貿(mào)易的有力帶動(dòng)，刺激了市場(chǎng)對(duì)于跨境冷鏈物流需求的持續(xù)增長(zhǎng)，為冷鏈行業(yè)注入了強(qiáng)勁動(dòng)力，推動(dòng)其向更高效、更高質(zhì)量、更國(guó)際化的方向發(fā)展。

2.餐飲行業(yè)

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-9月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額達(dá)365877億元，累計(jì)增速4.5%。全國(guó)餐飲收入為40989億元，同比增長(zhǎng)3.3%，較去年同期下降2.9個(gè)百分點(diǎn)，餐飲對(duì)社零總額增長(zhǎng)的支撐作用逐漸減弱。截至2025年8月，全國(guó)餐飲門店數(shù)量超760萬家，較2024年同期下降1.9%。現(xiàn)制飲品門店數(shù)同比增5.7%，小吃快餐、烘焙甜品、燒烤、火鍋、西餐等品類門店數(shù)下滑。

部分冷鏈物流企業(yè)的戰(zhàn)略仍圍繞餐茶飲業(yè)務(wù)布局，面對(duì)消費(fèi)疲軟，餐飲市場(chǎng)波動(dòng)需求的趨勢(shì)，冷鏈企業(yè)正通過降本增效、迭代產(chǎn)品、提升服務(wù)質(zhì)量，穩(wěn)定存量客戶，拓展新客源。

3.零售行業(yè)

2025年1-9月商品零售額同比增長(zhǎng)4.6%，其中食品類作為必選消費(fèi)表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，糧油食品類零售同比增長(zhǎng)10.4%。1-9月實(shí)物商品網(wǎng)上零售額同比增長(zhǎng)6.5%，其中吃類商品增速達(dá)15.1%，明顯高于其他品類。第三季度，生鮮電商銷量同比增長(zhǎng)15%左右，保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，其中果蔬類產(chǎn)品增長(zhǎng)最快，西瓜、鮮食葡萄、軟籽石榴等品類增長(zhǎng)較快。

食品消費(fèi)(線上+線下)的穩(wěn)定增長(zhǎng)帶動(dòng)了冷鏈物流需求擴(kuò)容，推動(dòng)冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施加速建設(shè)，促使行業(yè)向精細(xì)化服務(wù)升級(jí)，同時(shí)向縣域等下沉市場(chǎng)延伸網(wǎng)絡(luò)。

4.冷鏈企業(yè)

(1)第三季度，市場(chǎng)運(yùn)量同比增長(zhǎng)約5%，運(yùn)價(jià)同比下降約3%;多地冷庫(kù)滿租率同比小幅提升，冷庫(kù)租金同比持平或小幅下降。市場(chǎng)整體呈現(xiàn)運(yùn)價(jià)低運(yùn)行、庫(kù)租緩下跌的特征。

(2)在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加劇與市場(chǎng)需求波動(dòng)的影響下，多數(shù)企業(yè)面臨一定的營(yíng)收與利潤(rùn)壓力，其通過降本增效、迭代產(chǎn)品、提升服務(wù)質(zhì)量，穩(wěn)定存量客戶，拓展新客源。

(3)冷鏈需求方企業(yè)降低成本要求較高，大型企業(yè)通過提升效率(如資源協(xié)同、精益管理)和管控浪費(fèi)(如應(yīng)用循環(huán)箱)等方式進(jìn)行運(yùn)營(yíng)優(yōu)化。

(4)冷庫(kù)和園區(qū)新增供給增速下降，多數(shù)客戶首選冷庫(kù)一房東，二房東基本退出市場(chǎng)。

(5)制冷壓縮機(jī)銷量與去年同期基本持平，主要是在食品加工項(xiàng)目。本土設(shè)備企業(yè)通過技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)鏈整合，在中低端市場(chǎng)逐步擴(kuò)大份額，但高端產(chǎn)品仍存在進(jìn)口依賴。在“雙碳”與能效升級(jí)推動(dòng)下，客戶更偏好節(jié)能型螺桿制冷壓縮機(jī)，節(jié)能已成為選型核心指標(biāo)并逐步主導(dǎo)市場(chǎng)。

三、行業(yè)發(fā)展面臨的問題與挑戰(zhàn)

(1)對(duì)節(jié)日經(jīng)濟(jì)引發(fā)的潮汐式需求應(yīng)對(duì)不足

受雙節(jié)疊加效應(yīng)影響，生鮮、預(yù)制菜、乳制品等節(jié)日商品備貨高峰提前至9月中下旬，部分企業(yè)因庫(kù)存預(yù)測(cè)模型落后等原因，導(dǎo)致海鮮、預(yù)制菜等品類庫(kù)存積壓，偏遠(yuǎn)地區(qū)卻出現(xiàn)斷貨現(xiàn)象。節(jié)日備貨潮對(duì)冷鏈物流企業(yè)構(gòu)成前導(dǎo)性壓力測(cè)試，暴露了行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施區(qū)域分化、技術(shù)應(yīng)用不均衡及成本管控能力不足等問題。

(2)冷庫(kù)安全存在隱患

二、三季度，浙江衢州常山縣食品廠和江蘇連云港農(nóng)批市場(chǎng)冷庫(kù)等地發(fā)生火災(zāi)，暴露了當(dāng)前冷庫(kù)在建設(shè)、運(yùn)營(yíng)方面存在一定安全問題。在建設(shè)環(huán)節(jié)，部分地區(qū)對(duì)手續(xù)不合規(guī)的冷庫(kù)建設(shè)項(xiàng)目監(jiān)管不到位，城鄉(xiāng)結(jié)合部的冷庫(kù)項(xiàng)目缺少消防備案、環(huán)評(píng)報(bào)告等手續(xù);在運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)，部分冷庫(kù)存在電氣設(shè)備老化、工作人員違規(guī)操作和未及時(shí)檢修等問題，導(dǎo)致冷庫(kù)安全運(yùn)行存在風(fēng)險(xiǎn)。

(3)低利潤(rùn)困境凸顯

當(dāng)前冷鏈物流行業(yè)低價(jià)內(nèi)卷呈白熱化態(tài)勢(shì)，企業(yè)為爭(zhēng)奪訂單陷入低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，頭部企業(yè)通過降價(jià)搶占份額，中小微企業(yè)被迫跟進(jìn)，導(dǎo)致行業(yè)整體運(yùn)價(jià)、倉(cāng)租持續(xù)低位運(yùn)行。同時(shí)，在人力、能源、倉(cāng)儲(chǔ)等運(yùn)營(yíng)成本剛性上漲雙重?cái)D壓下，行業(yè)整體毛利率有所下滑，多數(shù)企業(yè)利潤(rùn)空間收窄至臨界點(diǎn)，生存壓力與經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)日益嚴(yán)峻。

四、行業(yè)發(fā)展建議

(1)加強(qiáng)供應(yīng)鏈韌性發(fā)展

一方面，鼓勵(lì)企業(yè)引入人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)，建立“銷售預(yù)測(cè)-庫(kù)存管理-路徑優(yōu)化”一體化系統(tǒng)，通過分析歷史數(shù)據(jù)與市場(chǎng)趨勢(shì)，精準(zhǔn)預(yù)測(cè)節(jié)日需求，動(dòng)態(tài)調(diào)整庫(kù)存分布與運(yùn)輸路線，減少區(qū)域性斷貨與積壓。另一方面，支持區(qū)域性冷鏈物流平臺(tái)整合社會(huì)閑置冷庫(kù)與運(yùn)輸資源，在旺季通過“云倉(cāng)+彈性運(yùn)力”模式實(shí)現(xiàn)資源高效調(diào)配，降低企業(yè)因自建設(shè)施帶來的固定成本壓力。

(2)完善冷庫(kù)安全標(biāo)準(zhǔn)與監(jiān)管機(jī)制

推動(dòng)《冷庫(kù)設(shè)計(jì)規(guī)范》《冷庫(kù)安全規(guī)程》等標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)城鄉(xiāng)結(jié)合部、老舊設(shè)施的消防、環(huán)評(píng)手續(xù)核查，對(duì)不合規(guī)項(xiàng)目建立整改與退出機(jī)制;鼓勵(lì)冷庫(kù)普及物聯(lián)網(wǎng)溫感報(bào)警、電氣火災(zāi)監(jiān)控、自動(dòng)噴淋系統(tǒng)，并對(duì)設(shè)備運(yùn)行狀態(tài)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)與預(yù)警;建立冷庫(kù)安全信用檔案，將安全評(píng)級(jí)與政策補(bǔ)貼、保險(xiǎn)費(fèi)用掛鉤。

(3)突破低價(jià)低利困局

加強(qiáng)對(duì)冷鏈物流市場(chǎng)的監(jiān)管力度，規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，嚴(yán)厲打擊惡意降價(jià)等擾亂市場(chǎng)行為，營(yíng)造公平有序的市場(chǎng)環(huán)境;引導(dǎo)企業(yè)從“倉(cāng)儲(chǔ)+運(yùn)輸”基礎(chǔ)服務(wù)向“一體化解決方案”轉(zhuǎn)型;支持頭部企業(yè)通過兼并重組整合區(qū)域性中小運(yùn)營(yíng)商，優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)布局;對(duì)使用新能源冷藏車、光伏冷庫(kù)等綠色技術(shù)的企業(yè)給予運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼與路權(quán)優(yōu)先，通過降本增效提升盈利能力。

五、第四季度趨勢(shì)預(yù)測(cè)

第四季度，在雙節(jié)、線上大促(如“雙11”)及年貨備貨的帶動(dòng)下，將拉動(dòng)相關(guān)食品對(duì)冷鏈物流需求。此外，柑橘橙、蘋果、梨等節(jié)令果品將成為主導(dǎo)，果蔬、水產(chǎn)等農(nóng)產(chǎn)品跨境貿(mào)易預(yù)計(jì)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。但是，面對(duì)需求的不斷波動(dòng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，預(yù)計(jì)運(yùn)價(jià)保持低位運(yùn)行，冷庫(kù)租金緩慢下降，競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)逐漸向品牌、產(chǎn)品創(chuàng)新和供應(yīng)鏈速度轉(zhuǎn)移。

在冷庫(kù)去存量化嚴(yán)峻的形勢(shì)下，冷庫(kù)建設(shè)投資將逐步趨于理性，冷庫(kù)容量增速放緩;在各地政策的持續(xù)補(bǔ)貼支持以及路權(quán)開放的驅(qū)動(dòng)下，疊加新能源冷藏車在運(yùn)營(yíng)成本上的優(yōu)勢(shì)，四季度的新能源冷藏車銷量預(yù)計(jì)將持續(xù)增長(zhǎng)，新能源冷藏車滲透率預(yù)計(jì)提升至四成左右。（張揚(yáng)）

(新媒體責(zé)編：zhangyang1125)