2018年10月28日晚間,神州數(shù)碼(000034.SZ)發(fā)布2018年第三季度財(cái)報(bào)。對(duì)此,中信證券發(fā)表三季報(bào)點(diǎn)評(píng)稱,神州數(shù)碼主業(yè)增長(zhǎng)強(qiáng)勁,維持“買入”評(píng)級(jí)。

剔除匯兌影響業(yè)績(jī)?cè)鏊?8.24%,營(yíng)收增長(zhǎng)超預(yù)期

據(jù)財(cái)報(bào)顯示,神州數(shù)碼2018年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收533.55億元,同比增長(zhǎng)32.73%,歸母凈利潤(rùn)3.44億元,同比增長(zhǎng)10.13%,歸母扣非凈利潤(rùn)3.21億元,同比增長(zhǎng)18.44%,三季度單季營(yíng)收203.08億元,同比增長(zhǎng)44.04%。

中信證券點(diǎn)評(píng)稱:消費(fèi)類和政企類IT分銷業(yè)務(wù)增長(zhǎng)帶來(lái)神州數(shù)碼三季度營(yíng)收加速增長(zhǎng),但由于人民幣大幅貶值造成較大匯兌損失,剔除匯兌損失(考慮鎖匯成本)影響后,神州數(shù)碼當(dāng)期業(yè)績(jī)?cè)鏊贋?8.24%,整體營(yíng)收增長(zhǎng)超越預(yù)期。

此外,作為國(guó)內(nèi)IT分銷市場(chǎng)的龍頭,中信證券預(yù)測(cè),充分受益于行業(yè)集中度提升趨勢(shì)和出眾的業(yè)務(wù)能力、極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力帶來(lái)的疊加優(yōu)勢(shì),神州數(shù)碼80%產(chǎn)品線增速持續(xù)跑贏同類市場(chǎng),同時(shí)得益于未來(lái)與華為在全球范圍的深度合作帶來(lái)的業(yè)務(wù)空間拓展,神州數(shù)碼傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在未來(lái)3年將實(shí)現(xiàn)15%的年符合增速。

云服務(wù)業(yè)務(wù)未來(lái)三年有望連續(xù)翻倍增長(zhǎng)

2018年以來(lái),神州數(shù)碼在全面推進(jìn)云戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的同時(shí),聚焦企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求和數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展,提出“數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能者”全新定位,通過(guò)豐富云產(chǎn)品、專業(yè)云服務(wù)及云上數(shù)字化解決方案三個(gè)維度的技術(shù)和服務(wù)輸出,助力企業(yè)上云和數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程。

中信證券分析稱:2018年上半年,神州數(shù)碼實(shí)現(xiàn)云計(jì)算收入2.65億元,同比增長(zhǎng)233.27%,半年環(huán)比增速翻倍,基于服務(wù)業(yè)務(wù)的簽約期限和業(yè)務(wù)連續(xù)性,判斷三季度增速不減。同時(shí),2018年,神州數(shù)碼大力投入云轉(zhuǎn)售、多云平臺(tái)及混合云架構(gòu)的云管理服務(wù)MSP和基于云的定制化ISV業(yè)務(wù)發(fā)展,云服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)。預(yù)測(cè)全年純服務(wù)收入有望過(guò)億元,高毛利率業(yè)務(wù)將為公司打開(kāi)新的利潤(rùn)空間。

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