10 月 28 日,神州數(shù)碼發(fā)布 2018 年三季度報告。報告顯示,神州數(shù)碼前三季度營業(yè)收入 533.55 億元,同比增加 32.73%,歸屬上市公司股東的凈利潤 3.44 億元,同比增加 10.13%,其中第三季度單季營業(yè)收入 203.08 億元,同比增長44.04%。鑒于神州數(shù)碼持續(xù)的業(yè)績向好,繼中信證券持續(xù)給予神州數(shù)碼“買入”評級后,方正證券與申萬宏源也分別給出“強烈推薦”和“買入”評級。

云計算業(yè)務(wù)收入有望翻倍增長

據(jù)方正證券研報分析,神州數(shù)碼2018年第三季度云服務(wù)收入接近 1.4 億元,前三季度云收入突破 4 億元,同比增長超過 230%,其中單純的云資源轉(zhuǎn)售收入達1.25 億元,為云服務(wù)提供基礎(chǔ)的云資源轉(zhuǎn)售收入約 2.07 億元, MSP業(yè)務(wù)收入達 0.33 億元,ISV業(yè)務(wù)收入達 0.36 億元,已達到 16%—17%。方正證券表示:神州數(shù)碼純服務(wù)收入在云計算收入中的占比將持續(xù)穩(wěn)步提升,結(jié)合當前國內(nèi)外云計算和數(shù)字化產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況,預(yù)計至 2020 年神州數(shù)碼每年云計算業(yè)務(wù)至少翻番。

申萬宏源分析認為,云計算時代正在加速向前邁進,企業(yè)數(shù)字化從傳統(tǒng)IT向云計算轉(zhuǎn)型已是大勢所趨。神州數(shù)碼擁有超過120種主流云應(yīng)用SaaS資源,是少數(shù)具有IDC、ISP和ICP牌照的MSP服務(wù)商。隨著上游云計算廠商數(shù)量不斷增多,神州數(shù)碼云業(yè)務(wù)得到了快速增長。與此同時,神州數(shù)碼在云產(chǎn)業(yè)鏈的地位有所增強,整體云服務(wù)業(yè)務(wù)的盈利水平得到有益改善。

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)持續(xù)保持較快增速

方正證券表示,神州數(shù)碼多年來占據(jù)的國內(nèi)分銷龍頭優(yōu)勢明顯,神州數(shù)碼接近80%產(chǎn)品線跑贏大勢,預(yù)計傳統(tǒng)分銷業(yè)務(wù)在未來2-3年能繼續(xù)保持15%-20%的較快增速。

此外,與華為的深度合作也被認為是亮點之一。據(jù)了解,在海外業(yè)務(wù)拓展方面,繼2018年4月與華為正式簽署全球性總經(jīng)銷商合作協(xié)議以來,神州數(shù)碼已經(jīng)成為華為在港澳地區(qū)最大的合作伙伴之一,并在金融、企業(yè)、交通、教育等行業(yè)與華為展開了深度合作。在云計算方面,神州數(shù)碼已經(jīng)成為了華為云在中國的重要的伙伴之一。在ISV和解決方案拓展方面,神州數(shù)碼已與華為在人臉識別、車輛大數(shù)據(jù)、AR眼鏡等多個領(lǐng)域展開了解決方案的研發(fā)與渠道拓展。申萬宏源分析稱,未來神州數(shù)碼與華為在全球范圍的深度合作將進一步拓展自身業(yè)務(wù)發(fā)展空間,為神州數(shù)碼分銷業(yè)務(wù)的穩(wěn)步增長提供了有利條件。

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