第三季度營(yíng)業(yè)收入106.70億元，單季度收入重回百億規(guī)模；前三季度營(yíng)業(yè)收入295.41億元，同比增長(zhǎng)4.0%，剔除新冠商業(yè)化項(xiàng)目同比增長(zhǎng)23.4% 前三季度歸母凈利潤(rùn)80.76億元，同比增長(zhǎng)9.5%；稀釋每股收益2.73元，同比增長(zhǎng)18.7% 前三季度經(jīng)調(diào)整Non-IFRS歸母凈利潤(rùn)81.67億元，同比增長(zhǎng)20.6%；經(jīng)調(diào)整Non-IFRS稀釋每股收益2.77[1]元，同比增長(zhǎng)21.0% 公司自由現(xiàn)金流持續(xù)增長(zhǎng)，前三季度經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流同比強(qiáng)勁增長(zhǎng)32.5%

為全球生物醫(yī)藥行業(yè)提供全方位、一體化新藥研發(fā)和生產(chǎn)服務(wù)的能力和技術(shù)平臺(tái)公司——無錫藥明康德新藥開發(fā)股份有限公司發(fā)布2023年前三季度業(yè)績(jī)報(bào)告：

公司整體營(yíng)業(yè)收入同比穩(wěn)步增長(zhǎng)4.0%至295.41億元;剔除新冠商業(yè)化項(xiàng)目，收入同比增長(zhǎng)23.4%。

公司經(jīng)調(diào)整non-IFRS毛利同比增長(zhǎng)13.8%至125.11億元;經(jīng)調(diào)整non-IFRS毛利率達(dá)到42.3%，同比提升3.6pts。公司持續(xù)提升生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率，在恒定匯率下，公司經(jīng)調(diào)整non-IFRS毛利率同比提升接近1pt。

歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)80.76億元，同比增長(zhǎng)9.5%;稀釋每股收益2.73元，同比上升18.7%。經(jīng)調(diào)整non-IFRS歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)20.6%至81.67億元;稀釋經(jīng)調(diào)整non-IFRS每股收益2.77元，同比增長(zhǎng)21.0%。

公司自由現(xiàn)金流持續(xù)增長(zhǎng)。得益于公司利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，以及不斷提升的資產(chǎn)利用率和經(jīng)營(yíng)效率，前三季度經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流同比強(qiáng)勁增長(zhǎng)32.5%。

2023年前三季度，公司新增客戶超過900家，過去12個(gè)月服務(wù)的活躍客戶超過6,000家，全球各地客戶對(duì)公司服務(wù)的需求持續(xù)增長(zhǎng)。

剔除新冠商業(yè)化項(xiàng)目，公司在手訂單保持上半年增速趨勢(shì)。其中，TIDES業(yè)務(wù)在手訂單加速增長(zhǎng)245%。

報(bào)告期內(nèi)，來自于全球前20大制藥企業(yè)收入持續(xù)保持高速增長(zhǎng)達(dá)到人民幣118.2億元，剔除新冠商業(yè)化項(xiàng)目后同比強(qiáng)勁增長(zhǎng)43%。

持續(xù)穩(wěn)健的收入增長(zhǎng)主要得益于公司獨(dú)特的"一體化、端到端"CRDMO業(yè)務(wù)模式�；瘜W(xué)業(yè)務(wù)(WuXi Chemistry)D&M分子管線保持快速增長(zhǎng)，第三季度新增分子343個(gè)，前三季度累計(jì)新增分子926個(gè);D&M分子管線總數(shù)首次超過3,000個(gè)，目前總計(jì)3,014個(gè)，其中商業(yè)化和臨床III期項(xiàng)目合計(jì)新增12個(gè)。D&M業(yè)務(wù)收入持續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，剔除新冠商業(yè)化項(xiàng)目，前三季度D&M業(yè)務(wù)收入同比強(qiáng)勁增長(zhǎng)48.2%。

作為行業(yè)創(chuàng)新賦能者、客戶信賴的合作伙伴以及全球健康產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)者，公司致力于環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展。公司連續(xù)第三年獲得MSCI明晟ESG AA級(jí)領(lǐng)導(dǎo)力評(píng)級(jí)，同時(shí)升級(jí)獲得EcoVadis 銀牌認(rèn)證;公司出色的ESG表現(xiàn)持續(xù)獲得MSCI明晟、EcoVadis、S&P Global標(biāo)普全球、Sustainalytics晨星和CDP等全球評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的高度認(rèn)可。

2023年第四季度及全年展望

2023年第四季度，公司收入將全部來自于非新冠商業(yè)化項(xiàng)目，我們預(yù)計(jì)單季度非新冠商業(yè)化項(xiàng)目收入將首次突破100億，其中WuXi Chemistry D&M業(yè)務(wù)將保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，并在前三季度基礎(chǔ)上加速增長(zhǎng)。剔除新冠商業(yè)化項(xiàng)目，公司第四季度收入增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將達(dá)到29-34%。公司2023年收入剔除新冠商業(yè)化項(xiàng)目收入將增長(zhǎng)25-26%，整體收入將首次突破400億。由于第四季度早期藥物研發(fā)階段需求不及預(yù)期，部分相關(guān)實(shí)驗(yàn)室業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)將低于最初預(yù)期，因此，公司調(diào)整2023年收入增長(zhǎng)區(qū)間，從之前5-7%，調(diào)整至2-3%;剔除新冠商業(yè)化項(xiàng)目，從之前29-32%，調(diào)整至25-26%。

得益于匯率貢獻(xiàn)和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率的不斷提升，公司上調(diào)2023年全年經(jīng)調(diào)整non-IFRS毛利率~0.5pts，至41.7-42.1%;同時(shí)，隨著經(jīng)營(yíng)效率和規(guī)模效益的進(jìn)一步提升，公司經(jīng)調(diào)整non-IFRS歸母凈利潤(rùn)將首次突破百億。得益于公司獨(dú)特的CRDMO和CTDMO業(yè)務(wù)模式，以及不斷提升的資產(chǎn)利用率和經(jīng)營(yíng)效率，公司上調(diào)2023年自由現(xiàn)金流，預(yù)計(jì)為45-50億，將達(dá)到去年同期的17倍以上。

由于增長(zhǎng)不及預(yù)期，公司管理層主動(dòng)提議終止2023年H股激勵(lì)計(jì)劃，并回購(gòu)注銷15,467,500股H股股份，占公司股本總數(shù)約0.52%，價(jià)值約13億港幣[2]。已得到董事會(huì)一致通過。

管理層評(píng)論

藥明康德董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官李革博士表示："2023年前三季度，公司收入、利潤(rùn)和自由現(xiàn)金流穩(wěn)健增長(zhǎng)，同時(shí)預(yù)計(jì)第四季度非新冠商業(yè)化項(xiàng)目收入將首次突破100億。公司不斷增長(zhǎng)的分子管線和持續(xù)擴(kuò)大的客戶群，顯示出全球客戶對(duì)于公司服務(wù)的需求不斷增長(zhǎng)，從而為患者帶來更多突破性的治療方案。"

"我們始終堅(jiān)信公司獨(dú)特的CRDMO和CTDMO業(yè)務(wù)模式，并相信公司未來會(huì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。藥明康德將致力于高效滿足全球客戶日益增長(zhǎng)的需求，持續(xù)加強(qiáng)能力和規(guī)模建設(shè)，不懈追求卓越運(yùn)營(yíng)、生產(chǎn)力和效率，更好地助力全球合作伙伴加速新藥研發(fā)進(jìn)程，推動(dòng)更多突破性療法早日問世，造福全球病患，早日實(shí)現(xiàn)‘讓天下沒有難做的藥，難治的病'的偉大愿景。"

分業(yè)務(wù)板塊經(jīng)營(yíng)情況

化學(xué)業(yè)務(wù)（WuXi Chemistry）：一體化CRDMO商業(yè)模式驅(qū)動(dòng)持續(xù)增長(zhǎng)，新分子業(yè)務(wù)（WuXi TIDES）繼續(xù)放量

化學(xué)業(yè)務(wù)前三季度實(shí)現(xiàn)收入212.4億元，同比增長(zhǎng)2.0%，剔除新冠商業(yè)化項(xiàng)目，同比強(qiáng)勁增長(zhǎng)31.0%。前三季度經(jīng)調(diào)整non-IFRS毛利率為45.7%，同比提升4.5pts，主要得益于匯率影響，同時(shí)業(yè)務(wù)效率持續(xù)提升。

藥物發(fā)現(xiàn)("R"，Research)業(yè)務(wù)為下游持續(xù)引流。公司在過去十二個(gè)月里為客戶成功合成并交付超過42萬(wàn)個(gè)新化合物，同比增長(zhǎng)11%，成為公司下游業(yè)務(wù)部門重要的"流量入口"。公司通過貫徹"跟隨客戶"和"跟隨分子"的戰(zhàn)略，與全球客戶建立了值得信賴的合作關(guān)系，為公司CRDMO業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

工藝研發(fā)和生產(chǎn)("D"和"M"，Development and Manufacturing)業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

i. D&M業(yè)務(wù)前三季度收入156.3億元，同比增長(zhǎng)1.4%，剔除新冠商業(yè)化項(xiàng)目，D&M業(yè)務(wù)收入同比強(qiáng)勁增長(zhǎng)48.2%。ii. 2023年前三季度，公司累計(jì)新增926個(gè)分子，目前D&M分子管線總數(shù)首次超過3,000個(gè)達(dá)到3,014個(gè)，包括58個(gè)商業(yè)化項(xiàng)目, 61個(gè)臨床III期項(xiàng)目，316個(gè)臨床II期項(xiàng)目, 2,579個(gè)臨床前和臨床I期項(xiàng)目。其中，商業(yè)化和臨床III期項(xiàng)目合計(jì)新增12個(gè)。

TIDES業(yè)務(wù)(主要為寡核苷酸和多肽)繼續(xù)放量。

i. TIDES業(yè)務(wù)前三季度收入達(dá)到人民幣20.7億元，同比強(qiáng)勁增長(zhǎng)38.1%。預(yù)計(jì)第四季度收入將大幅增長(zhǎng)，全年TIDES業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)將超過60%。截至2023年9月底，TIDES在手訂單同比加速增長(zhǎng)245%。ii. 前三季度，TIDES D&M服務(wù)客戶數(shù)量達(dá)到127個(gè)，同比提升31%，服務(wù)分子數(shù)量達(dá)到230個(gè)，同比提升48%。iii. 公司啟動(dòng)了常州和泰興基地產(chǎn)能擴(kuò)建工程。新產(chǎn)能預(yù)計(jì)將于2023年12月投入使用，多肽固相合成反應(yīng)釜體積將由原計(jì)劃的20,000L增加至32,000L。

測(cè)試業(yè)務(wù)（WuXi Testing）：藥物安全性評(píng)價(jià)及SMO業(yè)務(wù)保持領(lǐng)先地位，驅(qū)動(dòng)持續(xù)增長(zhǎng)

測(cè)試業(yè)務(wù)前三季度實(shí)現(xiàn)收入48.5億元，同比增長(zhǎng)16.2%。前三季度經(jīng)調(diào)整non-IFRS毛利率為38.6%，同比提升1.8pts，主要得益于匯率影響，同時(shí)業(yè)務(wù)效率持續(xù)提升。

實(shí)驗(yàn)室分析及測(cè)試服務(wù)前三季度收入人民幣35.4億元，同比增長(zhǎng)16.3%。其中，藥物安全性評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)26.9%，以符合全球最高監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的服務(wù)質(zhì)量，繼續(xù)保持亞太區(qū)行業(yè)領(lǐng)先地位。同時(shí)，啟東和蘇州新設(shè)施內(nèi)已展開針對(duì)全球市場(chǎng)的新項(xiàng)目。

臨床CRO及SMO業(yè)務(wù)前三季度收入13.2億元，同比增長(zhǎng)15.9%。

i. 其中，SMO業(yè)務(wù)前三季度同比強(qiáng)勁增長(zhǎng)31.0%，保持中國(guó)行業(yè)領(lǐng)先地位。2023年前三季度，SMO助力客戶35個(gè)新藥產(chǎn)品獲批上市。ii. 前三季度，臨床CRO業(yè)務(wù)助力客戶獲得13項(xiàng)臨床試驗(yàn)批件，并申報(bào)遞交5項(xiàng)上市申請(qǐng)。

生物學(xué)業(yè)務(wù)（WuXi Biology）：新分子種類相關(guān)業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)；生物學(xué)平臺(tái)為公司持續(xù)引流

生物學(xué)業(yè)務(wù)前三季度實(shí)現(xiàn)收入18.9億元，同比增長(zhǎng)6.5%。前三季度經(jīng)調(diào)整non-IFRS毛利率為42.8%，受匯率影響，同比提升1.6pts。

公司著力建設(shè)新分子種類相關(guān)的生物學(xué)能力。2023年前三季度，生物學(xué)業(yè)務(wù)板塊新分子種類相關(guān)收入同比強(qiáng)勁增長(zhǎng)35%，貢獻(xiàn)生物學(xué)業(yè)務(wù)收入的25.9%。

生物學(xué)早期發(fā)現(xiàn)綜合篩選平臺(tái)集成了HTS/DEL/ASMS/FBDD/CADD等多技術(shù)和多維度數(shù)據(jù)庫(kù)分析能力, 為客戶提供廣泛且具有深度的服務(wù)。作為公司下游業(yè)務(wù)的重要"流量入口"，在前三季度為公司持續(xù)貢獻(xiàn)超過20%的新客戶。

細(xì)胞及基因療法CTDMO業(yè)務(wù)（WuXi ATU）：一體化CTDMO商業(yè)模式驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)

細(xì)胞及基因療法CTDMO業(yè)務(wù)前三季度實(shí)現(xiàn)收入10.3億元，同比增長(zhǎng)11.6%。前三季度經(jīng)調(diào)整non-IFRS毛利率為(6.1)%，受匯率影響，同比提升0.4pts。

公司持續(xù)加強(qiáng)細(xì)胞及基因療法CTDMO服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，為總計(jì)68個(gè)項(xiàng)目提供工藝開發(fā)、檢測(cè)與生產(chǎn)服務(wù)，包括7個(gè)臨床III期項(xiàng)目(其中2個(gè)項(xiàng)目處于上市申請(qǐng)審核階段，2個(gè)項(xiàng)目處于上市申請(qǐng)準(zhǔn)備階段)，9個(gè)臨床II期項(xiàng)目，以及52個(gè)臨床前和臨床I期項(xiàng)目。

2023年前三季度，公司已助力客戶完成一個(gè)將成為世界首個(gè)創(chuàng)新腫瘤淋巴細(xì)胞療法(TIL)項(xiàng)目的FDA上市許可申請(qǐng)(BLA)，并且美國(guó)費(fèi)城設(shè)施順利通過FDA藥品上市批準(zhǔn)前檢查(PLI)。公司已助力客戶完成一個(gè)CAR-T細(xì)胞治療的慢病毒載體(LVV)項(xiàng)目的BLA，成為中國(guó)首家通過國(guó)家藥品監(jiān)督管理局食品藥品審核查驗(yàn)中心(CFDI) LVV注冊(cè)現(xiàn)場(chǎng)核查的CGT CDMO，預(yù)計(jì)客戶產(chǎn)品將在2023年第四季度迎來獲批。另外，公司完成一項(xiàng)生產(chǎn)重磅商業(yè)化 CAR-T 產(chǎn)品的技術(shù)轉(zhuǎn)讓，正在進(jìn)行工藝驗(yàn)證，預(yù)計(jì)將在2024年上半年申報(bào)FDA。2023年6月，公司與一家大客戶簽訂一項(xiàng)商業(yè)化CAR-T產(chǎn)品的LVV生產(chǎn)訂單，預(yù)計(jì)將在2024年上半年開始生產(chǎn)。

國(guó)內(nèi)新藥研發(fā)服務(wù)部（WuXi DDSU）：為客戶研發(fā)的新藥獲批上市元年，實(shí)現(xiàn)銷售收入分成從0到1突破

國(guó)內(nèi)新藥研發(fā)服務(wù)部前三季度實(shí)現(xiàn)收入4.9億元，同比下降26.9%。前三季度經(jīng)調(diào)整non-IFRS毛利率為31.6%，同比提升3.5pts，主要得益于有利的項(xiàng)目組合。

2023年前三季度，公司為客戶研發(fā)的兩款新藥已獲批上市，一款治療新冠感染，一款治療腫瘤。目前另有兩款藥物處于上市申請(qǐng)階段。公司持續(xù)獲得已上市的兩款新藥銷售收入分成。隨著越來越多客戶的藥品上市，預(yù)計(jì)未來十年銷售收入分成將超過50%的復(fù)合增速。

2023年前三季度，公司為客戶完成15個(gè)項(xiàng)目的IND申報(bào)工作，同時(shí)獲得19個(gè)臨床試驗(yàn)批件(CTA)。目前，公司已累計(jì)為客戶完成187個(gè)項(xiàng)目的IND申報(bào)工作，并獲得163個(gè)項(xiàng)目的CTA，其中，2個(gè)項(xiàng)目已獲批上市，2個(gè)項(xiàng)目處于上市申請(qǐng)階段，以及5個(gè)臨床III期項(xiàng)目，29個(gè)臨床II期項(xiàng)目，和70個(gè)臨床I期項(xiàng)目，覆蓋多個(gè)疾病領(lǐng)域。

本文件純屬簡(jiǎn)報(bào)性質(zhì)，并非意圖提供相關(guān)事項(xiàng)的完整表述。更多詳細(xì)信息請(qǐng)見公司官網(wǎng)披露的藥明康德2023年前三季度業(yè)績(jī) 和2023年前三季度報(bào)告 ，以及公司在上海證券交易所網(wǎng)站、香港聯(lián)合交易所網(wǎng)站 和公司指定信息披露媒體刊登的2023年第三季度報(bào)告及相關(guān)公告。請(qǐng)廣大投資者謹(jǐn)慎投資，注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

本文所披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均以國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則(International Financial Reporting Standards，或"IFRS")進(jìn)行編制，幣種為人民幣。

本公司2023年第三季度報(bào)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。

第三季度分業(yè)務(wù)板塊經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)

單位: 百萬(wàn)人民幣

注：1. WuXi ATU經(jīng)調(diào)整non-IFRS毛利在2023年第三季度為人民幣(22.29)百萬(wàn)元，相較2022年同期的人民幣(16.87)百萬(wàn)元，下降5.41百萬(wàn)元。2.數(shù)據(jù)若出現(xiàn)各分項(xiàng)值之和與合計(jì)不符的情況，均為四舍五入原因造成。

前三季度分業(yè)務(wù)板塊經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)

單位: 百萬(wàn)人民幣

注：1. WuXi ATU經(jīng)調(diào)整non-IFRS毛利在2023年前三季度為人民幣(62.64)百萬(wàn)元，相較2022年同期的人民幣(59.62)百萬(wàn)元，下降3.03百萬(wàn)元。2.數(shù)據(jù)若出現(xiàn)各分項(xiàng)值之和與合計(jì)不符的情況，均為四舍五入原因造成。 綜合收益表[3]

綜合財(cái)務(wù)狀況表[5]

綜合財(cái)務(wù)狀況表(續(xù)) [6]

經(jīng)調(diào)整non-IFRS歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)[7]

關(guān)于藥明康德

藥明康德為全球生物醫(yī)藥行業(yè)提供一體化、端到端的新藥研發(fā)和生產(chǎn)服務(wù)，在亞洲、歐洲、北美等地均設(shè)有運(yùn)營(yíng)基地。藥明康德通過獨(dú)特的"CRDMO"和"CTDMO"業(yè)務(wù)模式，不斷降低研發(fā)門檻，助力客戶提升研發(fā)效率，為患者帶來更多突破性的治療方案，服務(wù)范圍涵蓋化學(xué)藥研發(fā)和生產(chǎn)、生物學(xué)研究、臨床前測(cè)試和臨床試驗(yàn)研發(fā)、細(xì)胞及基因療法研發(fā)、測(cè)試和生產(chǎn)等領(lǐng)域。2022年，藥明康德被MSCI評(píng)為ESG(環(huán)境、社會(huì)及管治)AA級(jí)。目前，公司的賦能平臺(tái)正承載著來自全球30多個(gè)國(guó)家的6,000多家合作伙伴的研發(fā)創(chuàng)新項(xiàng)目，致力于將更多新藥、好藥帶給全球病患，早日實(shí)現(xiàn)"讓天下沒有難做的藥，難治的病"的愿景。

(新媒體責(zé)編：wa12)