截止到4月13日,美國新冠病毒檢測確診人數(shù)突破57萬大關(guān)。

以現(xiàn)在確認(rèn)人數(shù)增長的趨勢來看,基本是無法估算感染人數(shù)什么時候會出現(xiàn)拐點。

在這個全球一體化的時代,雖然我們的抗疫工作已經(jīng)取得了階段性勝利,但新冠對全球經(jīng)濟影響,仍有可能通過各種渠道傳導(dǎo)給我們。

再加上4月2日美國申請失業(yè)救濟的人數(shù)暴增至664.8萬人,許多小伙伴在看到這些新聞之后,開始擔(dān)心金融危機的爆發(fā),不知作何應(yīng)對。

雖然長投學(xué)堂覺得,金融危機和我們還有一定的距離,但這并不妨礙我們未雨綢繆,按最壞的假設(shè),提前做好應(yīng)對。

1、為什么可能爆發(fā)金融危機?

按照最差的預(yù)期來看,全球受疫情沖擊的影響,結(jié)合7月份大批量到期債券埋下的暗雷,足以引爆一場波及全球的金融海嘯。

首先來自消費結(jié)構(gòu)。

美國是一個以消費推動經(jīng)濟增長的國家。在國家GDP構(gòu)成當(dāng)中,消費占據(jù)了70%以上的比重。

站在國家的角度,這個結(jié)構(gòu)很好。因為消費相對比較穩(wěn)定,對外的依賴程度也比較低。國家既不用擔(dān)心如何擴大投資,為經(jīng)濟實體創(chuàng)造需求;也不需要太過擔(dān)心出口受挫,對國家經(jīng)濟產(chǎn)生大幅影響。

美國這個龐大的消費市場,不僅自產(chǎn)自銷,也為世界各國帶來了新的訂單,創(chuàng)造了生產(chǎn)需求,拉動世界經(jīng)濟。

但與此同時,站在個人角度來說,這個結(jié)構(gòu)就不那么好了。它意味著普通民眾的絕大多數(shù)收入,都會通過消費,重新進入到貨幣流通中。也就是說,普通人儲蓄很少。

一旦新冠爆發(fā)造成封城,非生活必需品、醫(yī)療等商店幾乎全部關(guān)門。生產(chǎn)方停止生產(chǎn),消費方?jīng)]錢消費(哪怕有,也會先留著給自己應(yīng)急),那不論本國生產(chǎn)的還是外國進口的商品,銷量都會大大降低。

我們國家22.8%的GDP來源于出口(2020一季度數(shù)據(jù),來源:www.gov.cn),這22.8%很大程度是美國貢獻的。

疫情一旦擴散到全美,隨著美國民眾消費力的整體下降,我們國家的出口就會收到比較大的影響。

以美國目前的防疫工作狀況來看,新冠肺炎會在什么時候被遏制,仍是個未知數(shù)。

其次是金融體系。

對世界頭號經(jīng)濟強國來說,僅疫情帶來的問題還在可控范圍,但美國金融體系本身就存在著很大問題。

股市在持續(xù)多年的寬松政策中,積蓄了很多泡沫。而債市在7月、10月會有一個到期小高峰。

這些債券中大量都是BBB級,在繁榮的環(huán)境下一切歲月靜好,一旦遇到危機時就很容易出現(xiàn)償債問題,企業(yè)債券的評級就會被下調(diào),會被許多被動資金集體拋售,從而引發(fā)流動性危機。

集中爆發(fā)之下,除了出口和生產(chǎn),也會對我們的金融系統(tǒng)產(chǎn)生很大的打擊。

當(dāng)前,美國的2萬億計劃,以及無限QE動作,已經(jīng)比2008年應(yīng)對金融危機時的力度大了幾倍。

因此,雖然美國沒有金融危機跡象,但市場對于美國在疫情以及經(jīng)濟的處理手段上,持極度悲觀的情緒。

2、美國危機如何傳導(dǎo)給全球

如果危機蔓延,還會通過一個媒介傳導(dǎo)給我們:美元。

世界上每個國家都有自己的鑄幣權(quán)和印鈔權(quán)。這些貨幣都可以在自己的經(jīng)濟體系當(dāng)中自由流通。例如,我們可以用人民幣在中國購買任何商品,但在國際市場,人民幣就沒有這么大的影響力。

舉個例子:中國和日本做生意,無論是使用日元結(jié)算,還是用人民幣結(jié)算,大家都會擔(dān)心對方搞些小動作。

既然如此大家互不信任,要不我們選擇一個世界上公信力強的貨幣——美元。

買賣東西都用美元,這樣交易的雙方,就不需要擔(dān)心對方坑自己。

當(dāng)整個世界的結(jié)算體系都依賴于美元的時候,美元就可以通過自身地位,將危機傳導(dǎo)給全世界。(關(guān)于美元憑啥擁有這種地位那就是另個一個話題了)

舉個例子:上個月美股熔斷的時候,海外機構(gòu)為了保證自己的流動性,就會拋售資產(chǎn)回流美國。在拋售的過程當(dāng)中,也引發(fā)了市場的恐慌情緒,于是大量耳熟能詳?shù)陌遵R股、大藍(lán)籌的股價都下跌很多。

除了金融市場流動性問題外,美國還可以通過印鈔、外貿(mào)的方式,將風(fēng)險分散給全球許多國家承受。(當(dāng)然這個話題比較大,長投學(xué)堂就不展開了。大家感興趣的話,可以留言或者點在看告訴長投學(xué)堂)

3、如果危機來了,我怎么辦?

對于我們普通人來說,最重要的是考慮如何“活”下去,不被風(fēng)暴卷入其中。

因為每一次金融危機,受傷最嚴(yán)重的都是普通人。

為什么這么說呢?

舉個例子:

2008年全球金融危機爆發(fā),失業(yè)率飆高,有很多人失去了自己的工作,但是貸款買的房子,還需要每月繳納貸款,在找不到工作,沒有現(xiàn)金流收入的情況下,只能選擇在房地產(chǎn)市場剛剛崩盤,房產(chǎn)價值被極度壓低的情況下賣出房子,減輕自己的負(fù)債壓力,同時保證自己的生存。

這些人不知道自己的資產(chǎn)被壓價了嗎?知道,但沒有辦法。

危機過后,資產(chǎn)價格重新上漲回去,窮人或普通人辛苦攢了許久的資產(chǎn)被收割沒了,而那些有一定資產(chǎn)的人,可以危機當(dāng)中,以極低的價格購入這些資產(chǎn),在資產(chǎn)上漲的時候,大賺一筆,窮人愈窮,富人愈富。

所以,危機之下如何生存,長投學(xué)堂有3個建議:

盡量別辭職

盡量別負(fù)債

好好理財

盡量別辭職。當(dāng)風(fēng)暴席卷而來的時候,會極大升高失業(yè)率。這也就意味著,很多人有可能會遭遇裁員。

這個時候,我們盡可能不要主動辭職,因為一份能夠帶來穩(wěn)定現(xiàn)金流的工作非常重要。它不僅是你生活的基礎(chǔ),而且可以給你提供購入便宜資產(chǎn)的資金來源。

盡量別負(fù)債。“資產(chǎn)軟、負(fù)債硬”這句話,在金融危機爆發(fā)時的狀態(tài),可以說再貼切不過了。因為資產(chǎn)這個階段通常都沒那么值錢了,而負(fù)債卻會一直跟著你。

所以,如果你對未來的預(yù)期非常悲觀,一定一定要控制自己的負(fù)債規(guī)模,確保自己能夠安然過冬。

好好理財。當(dāng)然,有危險就會有機遇,在危機當(dāng)中,許多資產(chǎn)都會變得很便宜,如果你有合理的計劃與穩(wěn)定的現(xiàn)金流,也許危機可以給你帶來很大的機遇(A股已經(jīng)處于被低估的狀態(tài)了)。

以上,就是長投學(xué)堂做的關(guān)于金融危機最壞的推演。小伙伴們不要忘記好好學(xué)習(xí)、好好理財、好好學(xué)理財喲。

 

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