近日，第一上海證券有限公司發(fā)布報(bào)告，維持陌陌買(mǎi)入評(píng)級(jí)，并將其目標(biāo)價(jià)上調(diào)至75.58美元。受到財(cái)報(bào)利好影響，陌陌股價(jià)自5月29日以來(lái)上漲近30%，市值首次突破100億美元大關(guān)，創(chuàng)歷史新高。

陌陌最新財(cái)報(bào)顯示，2018年第一季度，陌陌凈營(yíng)收達(dá)4.351億美元，同比增長(zhǎng)64%。不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，2018年一季度歸屬于陌陌的凈利潤(rùn)為1.423億美元，上一年同期凈利潤(rùn)為9070萬(wàn)美元，持續(xù)十三個(gè)季度盈利。同時(shí)， 截至2018年3月31日，陌陌月活用戶(hù)達(dá)到1.033億，創(chuàng)下了歷史新高。

2018年2月23日，陌陌宣布將收購(gòu)探探100%股權(quán)。今年5月，這一交易完成。陌陌在第二季度業(yè)績(jī)預(yù)期中表示，預(yù)計(jì)6 月份來(lái)自探探的收入貢獻(xiàn)將達(dá)到450 萬(wàn)美元。

第一上海證券有限公司分析師李倩認(rèn)為，陌陌一季度業(yè)績(jī)超預(yù)期，月活用戶(hù)突破1億，用戶(hù)增長(zhǎng)和粘性均有提升�？紤]到公司持續(xù)擴(kuò)充社交場(chǎng)景，觸及的目前用戶(hù)群體也會(huì)隨之?dāng)U大，對(duì)公司未來(lái)的用戶(hù)增長(zhǎng)保持樂(lè)觀。收購(gòu)探探后，陌陌和探探的用戶(hù)重合度不高，在社交功能上實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)。分析師預(yù)計(jì)探探今年將會(huì)貢獻(xiàn)4500 萬(wàn)美元的收入。基于陌陌這次強(qiáng)勁的財(cái)務(wù)表現(xiàn)及未來(lái)的發(fā)展?jié)摿�，第一上海求得合理股價(jià)為75.78美元，相當(dāng)于2018-2020 年每股收益的30、24 和21 倍。該目標(biāo)價(jià)相對(duì)于當(dāng)前股價(jià)仍有68.92%的上升空間，維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。

根據(jù)雅虎財(cái)經(jīng)匯總的數(shù)據(jù)，華爾街10位分析師平均預(yù)計(jì)，陌陌2018年第一季度平均營(yíng)收預(yù)期為25.2億元人民幣(3.9617億美元)，每股平均預(yù)期收益3.2元人民幣(0.5美元)。財(cái)報(bào)顯示，陌陌2018年一季度營(yíng)收為27.6億元人民幣(4.351億美元)，不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，每股美國(guó)存托股(ADS)攤薄凈利潤(rùn)為4.4元人民幣(0.69美元)，遠(yuǎn)超預(yù)期。

自2014年12月上市以來(lái)，陌陌在財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)及用戶(hù)規(guī)模方面都取得了突破性成績(jī)。上市不到4年，陌陌凈營(yíng)收增長(zhǎng)了近24倍，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)近53倍，月活用戶(hù)也穩(wěn)步增長(zhǎng)，屢創(chuàng)新高。

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