2021年是資管新規(guī)過(guò)渡期的最后一年,在復(fù)雜嚴(yán)峻的宏觀環(huán)境和“兩壓一降”的監(jiān)管背景下,信托行業(yè)轉(zhuǎn)型逐步進(jìn)入了深水區(qū)。在銀行間市場(chǎng)披露的2021年未經(jīng)審計(jì)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示,信托公司推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中的經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)持續(xù)加大。與此同時(shí),中國(guó)外貿(mào)信托實(shí)現(xiàn)了收入和凈利潤(rùn)同比兩位數(shù)增長(zhǎng)。外貿(mào)信托董事長(zhǎng)李強(qiáng)認(rèn)為,立足國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)主戰(zhàn)場(chǎng),融入國(guó)家新發(fā)展格局是行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵,外貿(mào)信托堅(jiān)定回歸信托本源,創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),正在為自身高質(zhì)量發(fā)展和行業(yè)轉(zhuǎn)型探索有效路徑。

  問(wèn):有人說(shuō),信托行業(yè)正在經(jīng)歷“觸底反彈”的階段,您怎么看待信托行業(yè)當(dāng)前的形勢(shì)及未來(lái)的前景?

李強(qiáng): 看待行業(yè)當(dāng)前形勢(shì)與未來(lái)趨勢(shì),要先回顧行業(yè)的過(guò)往與沿革。中國(guó)信托行業(yè)與中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革相伴而生,四十余年來(lái)持續(xù)轉(zhuǎn)型變革。信托業(yè)的每一次變革的根本推動(dòng)力,都來(lái)自于所處宏觀經(jīng)濟(jì)和金融體系的變化。“十四五”期間,國(guó)家經(jīng)濟(jì)動(dòng)能轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng),金融體系也加快轉(zhuǎn)向直接融資,這是行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的最大背景與變革之源。目前,行業(yè)處在轉(zhuǎn)型關(guān)鍵時(shí)期,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)模式都在發(fā)生快速變化,融資業(yè)務(wù)、通道業(yè)務(wù)在政策規(guī)范下穩(wěn)步壓降,而同時(shí)投資信托、標(biāo)品信托、服務(wù)信托、財(cái)富管理等轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)快速發(fā)展,信托主動(dòng)管理與綜合服務(wù)能力持續(xù)提升。

展望未來(lái),信托憑借三方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì),在服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展中大有可為:一是信托可打造橫跨各類市場(chǎng)的服務(wù)鏈條,立足實(shí)體經(jīng)濟(jì)各類主體的特定需求,提供定制化、綜合化的服務(wù);二是信托圍繞特定資產(chǎn)領(lǐng)域,可通過(guò)多樣化金融工具實(shí)現(xiàn)價(jià)值鏈延伸,豐富價(jià)值創(chuàng)造;三是信托兼具社會(huì)屬性與金融屬性,不僅可滿足各類主體金融需求,還可在化解處理社會(huì)問(wèn)題、完善社會(huì)治理等方面發(fā)揮有效的載體作用,譬如慈善信托、涉眾資金管理信托等。

當(dāng)前,雖然行業(yè)面臨著轉(zhuǎn)型的陣痛與挑戰(zhàn),但通過(guò)把握發(fā)展大勢(shì)、政策機(jī)遇與客戶需求,基于信托制度優(yōu)勢(shì)發(fā)揮多元服務(wù)功能,我們已經(jīng)走在轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的高質(zhì)量發(fā)展道路上,我本人對(duì)信托行業(yè)的前景充滿信心。

問(wèn):您認(rèn)為信托行業(yè)轉(zhuǎn)型的方向是什么?

李強(qiáng): 行業(yè)轉(zhuǎn)型的方向非常明確,未來(lái)的發(fā)展就是要加速融入國(guó)家的新發(fā)展格局,立足國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)主戰(zhàn)場(chǎng)——服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),基于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)鏈、補(bǔ)鏈、延鏈,解決中小企業(yè)融資難與融資貴,為科技創(chuàng)新、綠色低碳、鄉(xiāng)村振興、共同富裕等領(lǐng)域提供綜合金融支持�？偨Y(jié)起來(lái),信托轉(zhuǎn)型有三個(gè)核心方向:一是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),以戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、鄉(xiāng)村振興、“專精特新”、綠色低碳等為重點(diǎn),推動(dòng)傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)向直接融資轉(zhuǎn)型;二是回歸信托本源,發(fā)展財(cái)富管理、資產(chǎn)證券化、家族信托、慈善信托等本源業(yè)務(wù),滿足委托人的多樣化需求;三是聚焦多層次資本市場(chǎng)建設(shè),發(fā)展證券信托等公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù),為投資人持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值。在行業(yè)轉(zhuǎn)型的大框架下,業(yè)內(nèi)公司結(jié)合自身的資源稟賦正在建立差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

  問(wèn):圍繞上述方向,外貿(mào)信托有哪些轉(zhuǎn)型實(shí)踐?

李強(qiáng): 首先,外貿(mào)信托堅(jiān)持心懷“國(guó)之大者”,拓展服務(wù)產(chǎn)業(yè)的深度和廣度。作為中國(guó)中化金融板塊的核心企業(yè),我們依托中國(guó)中化多元產(chǎn)業(yè)背景,聚焦特色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,深度挖掘和服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶的金融需求。圍繞鄉(xiāng)村振興,協(xié)同中國(guó)中化農(nóng)業(yè)板塊,向產(chǎn)業(yè)鏈上下游農(nóng)戶和中小微涉農(nóng)企業(yè)提供綜合金融服務(wù);圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游需求,通過(guò)科技賦能和數(shù)字風(fēng)控,搭建符合客戶特點(diǎn)的風(fēng)控模型,開(kāi)展數(shù)據(jù)訂單貸等供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù);圍繞國(guó)家擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略,我們?cè)谛袠I(yè)內(nèi)最早探索消費(fèi)金融業(yè)務(wù),持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品迭代、加強(qiáng)自主風(fēng)控,公司消費(fèi)金融業(yè)務(wù)正向資產(chǎn)服務(wù)、資產(chǎn)投資等方向加速拓展。

第二,回歸信托本源,深化“服務(wù)+”,拓展信托業(yè)務(wù)內(nèi)涵。外貿(mào)信托在業(yè)內(nèi)率先推出“五行財(cái)富”財(cái)富管理品牌,也是最早落地家族信托、資產(chǎn)證券化的信托公司之一。我們很早就將這些本源業(yè)務(wù)確定為戰(zhàn)略業(yè)務(wù)。公司財(cái)富管理業(yè)務(wù)歷經(jīng)十余年深耕,建立了行之有效的營(yíng)銷體系,為客戶提供專業(yè)的財(cái)富管理與資產(chǎn)配置服務(wù),在行業(yè)中形成了千億規(guī)模、轉(zhuǎn)型有效、品牌卓著、可持續(xù)發(fā)展的品牌認(rèn)知。家族信托業(yè)務(wù)方面,我們?cè)?013年落地了國(guó)內(nèi)首單私行家族信托,后續(xù)又相繼落地保險(xiǎn)金信托、不動(dòng)產(chǎn)與股權(quán)傳承、養(yǎng)老、慈善等多種模式,截至2021年末,家族信托業(yè)務(wù)規(guī)模突破500億元,位居行業(yè)前列。我們不斷探索資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)從單純的受托向資產(chǎn)生成、承銷、投資兩端延伸,建立全鏈條的主導(dǎo)能力。近年來(lái),公司累計(jì)發(fā)行信貸ABS、ABN規(guī)模超過(guò)3000億元,在信貸資產(chǎn)證券化和汽車金融細(xì)分市場(chǎng)上位居行業(yè)前列,2021年發(fā)行了全國(guó)首單鄉(xiāng)村振興資產(chǎn)支持票據(jù)。2017年,我們與波士頓咨詢聯(lián)合發(fā)布的《中國(guó)信托行業(yè)報(bào)告》在業(yè)內(nèi)首次提出了“服務(wù)信托”和“服務(wù)+”的理念,未來(lái)我們將繼續(xù)聚焦服務(wù)信托與主動(dòng)管理業(yè)務(wù)的聯(lián)動(dòng),深化服務(wù)內(nèi)涵,持續(xù)為社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值。

第三,聚焦資本市場(chǎng),拓展直接融資,大力發(fā)展證券信托業(yè)務(wù)。外貿(mào)信托是國(guó)內(nèi)最早從事專業(yè)化證券信托業(yè)務(wù)的信托公司之一。公司證券業(yè)務(wù)的高速發(fā)展,得益于我們對(duì)科技系統(tǒng)建設(shè)的重視。我們打造了尊享平臺(tái)、自動(dòng)化估值等科技系統(tǒng),關(guān)鍵系統(tǒng)全部擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán),有效支持了業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)提升和運(yùn)營(yíng)質(zhì)效的不斷優(yōu)化。截至2021年末,公司證券服務(wù)信托規(guī)模超過(guò)6000億元,位居行業(yè)前列。同時(shí),我們從2013年起基于私募基金服務(wù)平臺(tái)上豐富的產(chǎn)品類型和投顧資源,加快培育主動(dòng)管理FoF業(yè)務(wù)。經(jīng)過(guò)8年培育發(fā)展,已搭建起FoF主動(dòng)投資管理平臺(tái),為各類客戶帶來(lái)持續(xù)、穩(wěn)健的收益。截至2021年末,外貿(mào)信托主動(dòng)管理FoF規(guī)模超過(guò)220億元,領(lǐng)跑行業(yè)。我們已經(jīng)在為行業(yè)探索符合信托稟賦的標(biāo)品投資展業(yè)模式,FoF也日益成為行業(yè)標(biāo)品轉(zhuǎn)型的最重要方向之一。

問(wèn):作為轉(zhuǎn)型發(fā)展的先行者,外貿(mào)信托有哪些經(jīng)驗(yàn)可以和同行分享?

李強(qiáng): 外貿(mào)信托三十多年發(fā)展中形成的核心競(jìng)爭(zhēng)力是創(chuàng)新引領(lǐng),我們堅(jiān)信只有具有持續(xù)創(chuàng)新的能力,才能在資管行業(yè)新的競(jìng)爭(zhēng)格局中勇立潮頭。創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的重要經(jīng)驗(yàn)就是要構(gòu)建體系化的支撐。

首先,組織體系方面要保持戰(zhàn)略定力,以組織力帶動(dòng)產(chǎn)品力的提升。外貿(mào)信托在行業(yè)中較早形成、并堅(jiān)持以事業(yè)部制進(jìn)行展業(yè)。公司的證券信托業(yè)務(wù)、消費(fèi)金融業(yè)務(wù)等正是歷經(jīng)了超過(guò)十年的專業(yè)化深耕,逐步成為行業(yè)領(lǐng)軍者。同時(shí),公司創(chuàng)新組織模式,設(shè)置計(jì)劃單列部門,加速培育戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)。譬如,家族信托、資產(chǎn)證券化等本源業(yè)務(wù)均是在設(shè)立計(jì)劃單列部門之后,業(yè)務(wù)規(guī)模和展業(yè)能力實(shí)現(xiàn)了快速提升。

其次,在文化與人才方面,公司在中國(guó)中化“科學(xué)至上、知行合一”的價(jià)值理念引領(lǐng)下,持續(xù)打造“向上向善、奮斗為本、合作共贏”的企業(yè)文化,營(yíng)造了良好的發(fā)展氛圍。公司堅(jiān)持以人為本,持續(xù)加強(qiáng)人才培養(yǎng)與高端人才引入,強(qiáng)化干部隊(duì)伍的正向引領(lǐng)力,推動(dòng)個(gè)人與組織雙向賦能、共生發(fā)展。

第三,在科技與數(shù)字化方面,外貿(mào)信托以打造“最具科技范兒”的信托公司為目標(biāo),堅(jiān)持“自主可控”的金融科技發(fā)展道路,近年金融科技研發(fā)投入均在億元以上,初步形成了自主研發(fā)能力和基本技術(shù)架構(gòu),在特色業(yè)務(wù)領(lǐng)域建成業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的系統(tǒng)群并持續(xù)迭代,有力支撐了業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

第四,在業(yè)務(wù)協(xié)同與聯(lián)動(dòng)方面,公司注重挖掘各類業(yè)務(wù)內(nèi)在聯(lián)系,通過(guò)能力打通與共享,體系化轉(zhuǎn)型。圍繞特定領(lǐng)域,深化對(duì)底層資產(chǎn)的理解與把控,綜合運(yùn)用股、債、ABS等工具,提供跨市場(chǎng)綜合服務(wù)。圍繞服務(wù)類業(yè)務(wù)與主動(dòng)管理業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng),踐行“服務(wù)+”,持續(xù)深化科技、數(shù)據(jù)、投研等要素,向資產(chǎn)、資金兩端延伸,實(shí)現(xiàn)體系化轉(zhuǎn)型發(fā)展。

 問(wèn):外貿(mào)信托如何平衡創(chuàng)新轉(zhuǎn)型和穩(wěn)健發(fā)展?

李強(qiáng): 首先要正確認(rèn)識(shí)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型和穩(wěn)健發(fā)展之間的關(guān)系——金融業(yè)務(wù)的核心就是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn),而創(chuàng)新轉(zhuǎn)型和穩(wěn)健發(fā)展都是高質(zhì)量發(fā)展的要求,需辯證統(tǒng)一地看待、處理二者關(guān)系。以“合規(guī)先行,穩(wěn)健發(fā)展”為前提,推動(dòng)轉(zhuǎn)型、探索創(chuàng)新。對(duì)于符合國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向、符合信托本源要求的業(yè)務(wù),既要審慎研判、穩(wěn)步推動(dòng),更要保持定力、持續(xù)迭代。

穩(wěn)健發(fā)展的核心是要避免業(yè)績(jī)的大起大落,避免顛覆性的風(fēng)險(xiǎn)沖擊,要始終如一地強(qiáng)調(diào)合規(guī)管理與風(fēng)險(xiǎn)防范。自公司成立以來(lái),我們始終把合規(guī)放在首位:首先是夯實(shí)體系建設(shè),外貿(mào)信托是首家聘請(qǐng)專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)開(kāi)展全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)和合規(guī)體系建設(shè)的信托公司,對(duì)公司各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面診斷,完善風(fēng)險(xiǎn)管理頂層設(shè)計(jì),動(dòng)態(tài)更新風(fēng)險(xiǎn)偏好,制定各大類風(fēng)險(xiǎn)制度,嚴(yán)控準(zhǔn)入與過(guò)程管理,建體系、強(qiáng)根基,構(gòu)建與轉(zhuǎn)型創(chuàng)新業(yè)務(wù)相匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。其次,強(qiáng)力打造數(shù)字化中臺(tái),強(qiáng)調(diào)科技賦能風(fēng)控,多維度開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè),持續(xù)進(jìn)行數(shù)據(jù)治理,使公司的風(fēng)險(xiǎn)管理更加靈敏、可靠,具有面向未來(lái)的能力。再次,促進(jìn)信托文化入腦入心,公司專門設(shè)立信托文化建設(shè)工作組,通過(guò)信托經(jīng)理認(rèn)證考試、信托文化知識(shí)競(jìng)賽、發(fā)布《信托公司受托責(zé)任研究報(bào)告》、開(kāi)展各類風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)培訓(xùn)、推出信托文化學(xué)習(xí)平臺(tái)等,在公司上下?tīng)I(yíng)造“誠(chéng)信、專業(yè)、勤勉、盡職”的受托文化氛圍。

穩(wěn)健發(fā)展不意味著墨守成規(guī)。創(chuàng)新本質(zhì)上是一個(gè)探索和試錯(cuò)的過(guò)程,不可能一帆風(fēng)順。先行先試不可避免的伴隨著問(wèn)題、困難和風(fēng)險(xiǎn),也可能會(huì)付出一定的成本和代價(jià)。創(chuàng)新引領(lǐng)在外貿(mào)信托絕不僅僅是一句口號(hào),更是我們每一天的身體力行。我們堅(jiān)持創(chuàng)新,愿意直面發(fā)展中的問(wèn)題,在發(fā)展中解決問(wèn)題,并與行業(yè)共同分享經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)。我們不懼怕在業(yè)務(wù)創(chuàng)新探索中為發(fā)展買單,我們也持續(xù)地在總結(jié)和反思中優(yōu)化業(yè)務(wù)模式、化解矛盾風(fēng)險(xiǎn),為行業(yè)轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

(作者:盛偉略 編輯:李自欽 云陽(yáng) )

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