最新銀行壓力測(cè)試結(jié)果顯示，即使面臨比金融危機(jī)嚴(yán)重程度更高的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，英國(guó)主要商業(yè)銀行仍然能夠安全過關(guān)。上述樂觀結(jié)果似乎并未讓各方對(duì)英國(guó)本土銀行的中短期前景更為樂觀，畢竟壓力測(cè)試僅僅是應(yīng)對(duì)極端危機(jī)的生存能力測(cè)試。英國(guó)本土銀行面臨的短期挑戰(zhàn)無疑是脫歐對(duì)銀行利潤(rùn)空間的沖擊。

英國(guó)央行日前公布的2017年最新銀行壓力測(cè)試結(jié)果顯示，即使面臨比金融危機(jī)嚴(yán)重程度更高的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，英國(guó)主要商業(yè)銀行仍然能夠安全過關(guān)。這是2014年以來多次壓力測(cè)試中唯一一次全員過關(guān)。然而，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力的提升仍然難掩各方對(duì)英國(guó)本土商業(yè)銀行中短期前景的擔(dān)憂。

為了測(cè)試商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，此次壓力測(cè)試的場(chǎng)景設(shè)計(jì)幾近于極端。在規(guī)定的場(chǎng)景中，全球經(jīng)濟(jì)總體GDP下滑2.4%，英國(guó)失業(yè)率跳升至9.5%，美國(guó)股市下跌50%，英國(guó)家庭地產(chǎn)和商業(yè)地產(chǎn)價(jià)格分別下降33%和40%。同時(shí)，為應(yīng)對(duì)英鎊貶值過快，英國(guó)央行不得不上調(diào)基準(zhǔn)利率至4%。英國(guó)央行預(yù)計(jì)，在經(jīng)歷了上述“危機(jī)沖擊”之后，英國(guó)主要商業(yè)銀行將在兩年損失超過500億英鎊。如果是10年前，這一損失規(guī)模意味著將會(huì)使商業(yè)銀行的核心資本金都被消耗掉。但是，面臨這一極端環(huán)境，英國(guó)五大商業(yè)銀行巴克萊銀行、匯豐銀行、勞埃德銀行、皇家蘇格蘭銀行和渣打銀行全員通過了測(cè)試。這主要是因?yàn)槲宕筱y行的核心資本充足率近年來大規(guī)模提升。

數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，除了渣打銀行之外，其他四大銀行的核心資本充足率分別較2016年底上升了0.7%、1%、0.5%和2.1%。渣打銀行仍保持在13.6%的高位。英國(guó)銀行的資本金情況要比國(guó)際金融危機(jī)前有很大改善�？傮w商業(yè)銀行核心資本充足率已經(jīng)達(dá)到了13.4%，比10年前增長(zhǎng)了3倍。

值得關(guān)注的是，對(duì)于皇家蘇格蘭銀行和巴克萊銀行而言，如果不是因?yàn)榻衲觊_展了大規(guī)模資本金籌集，此次也很難通過相關(guān)壓力測(cè)試。按照英格蘭銀行規(guī)定，上述大型商業(yè)銀行在經(jīng)歷了極端場(chǎng)景之后，其核心資本充足率不僅要高于基本要求，同時(shí)還要達(dá)到為其設(shè)定的系統(tǒng)參考值。如果按照2016年底水平，巴克萊銀行和皇家蘇格蘭銀行的核心資本充足率分別為12.4%和13.4%，壓力測(cè)試之后兩大行的核心資本充足率將下降至7.4%和7.0%。這一水平雖然高于基本資本充足率的6.8%和6.7%，但是低于其系統(tǒng)參考值7.9%和7.5%。正是有了今年規(guī)模分別在0.7%和2.1%的資本金補(bǔ)充，兩大銀行可謂“涉險(xiǎn)過關(guān)”。

在資本金規(guī)模上升之外，資產(chǎn)質(zhì)量的改善也是此次壓力測(cè)試結(jié)果完滿的重要原因。在國(guó)際金融危機(jī)之后，在更為嚴(yán)格的監(jiān)管下，英國(guó)主要商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量不斷提升。因此，即使在此次壓力測(cè)試中面臨比2008年更為嚴(yán)重的危機(jī)沖擊，各大銀行的貸款損失規(guī)模與2008年危機(jī)期間規(guī)模相當(dāng)，也沒有出現(xiàn)更為嚴(yán)重的惡化。需要注意的是，并非所有數(shù)據(jù)都令人樂觀。與2016年測(cè)試結(jié)果對(duì)比，除皇家蘇格蘭銀行之外，其他4家銀行核心資本充足率下降幅度均高于此前。這表明各大行需要更多的資本金來應(yīng)對(duì)今年的壓力測(cè)試場(chǎng)景。

對(duì)此，英國(guó)央行似乎對(duì)此不以為意，表示“未來審慎監(jiān)管局將會(huì)進(jìn)一步規(guī)劃各大銀行的流動(dòng)性緩沖規(guī)模，但是當(dāng)前沒有必要提升各大行的資本金規(guī)模”。市場(chǎng)分析也認(rèn)為，上述降幅擴(kuò)大并非由銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)上升引起。當(dāng)前總體結(jié)果也令監(jiān)管層滿意，預(yù)計(jì)短期內(nèi)銀行資本金壓力不會(huì)進(jìn)一步上調(diào)。

上述樂觀結(jié)果似乎并未讓各方對(duì)英國(guó)本土銀行的中短期前景更為樂觀，畢竟壓力測(cè)試僅僅是應(yīng)對(duì)極端危機(jī)的生存能力測(cè)試。英國(guó)本土銀行面臨的短期挑戰(zhàn)無疑是脫歐對(duì)銀行利潤(rùn)空間的沖擊。就在壓力測(cè)試結(jié)果發(fā)布幾個(gè)小時(shí)之后，英國(guó)媒體就圍繞當(dāng)前各方密切關(guān)注的脫歐分手費(fèi)問題鬧出了烏龍，引發(fā)了匯率大規(guī)模波動(dòng)，也凸顯了當(dāng)前市場(chǎng)各方對(duì)英歐未來關(guān)系走向的高度緊張狀態(tài)。

作為長(zhǎng)期立足倫敦、輻射歐洲的商業(yè)銀行，其未來面臨的脫歐沖擊風(fēng)險(xiǎn)是顯而易見的。如果未來沒有任何協(xié)議確保脫歐之后的金融合作安排，規(guī)模在26萬億英鎊的跨境衍生品交易將首先受到?jīng)_擊，這將極大地影響銀行利潤(rùn)。英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼表示，如果出現(xiàn)高度無序的脫歐場(chǎng)景，英國(guó)家庭和商業(yè)部門將會(huì)受到嚴(yán)重沖擊。在新的外部市場(chǎng)拓展能夠彌補(bǔ)這一空白之前，英國(guó)銀行業(yè)將面臨隨之而來的劇烈陣痛，大型零售銀行未來可能需要新增60億英鎊資本金來應(yīng)對(duì)無序脫歐沖擊

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