野蠻生長的現(xiàn)金貸遭遇急剎車。11月21日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)“特急通知”，要求即日起一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)(互聯(lián)網(wǎng))小額貸款公司，禁止新增批小額貸款公司跨省(區(qū)、市)開展小額貸款業(yè)務(wù)。11月25日，北京互金協(xié)會(huì)針對(duì)現(xiàn)金貸召開成員會(huì)議，提出“利息和費(fèi)率加起來不能超過年化36%”的要求。

不過，懸在現(xiàn)金貸頭上“達(dá)摩克利斯之劍”并未就此卸下。相關(guān)的高額費(fèi)率水平、不合法的催收方式、跨區(qū)經(jīng)營和高杠桿放貸等一系列亂象，以及由此可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)、擴(kuò)散和積聚，讓整個(gè)行業(yè)發(fā)展的拐點(diǎn)瞬間而至。

需求催生的市場

“您有一筆5000元額度未提取，請(qǐng)點(diǎn)擊。”手機(jī)信息、網(wǎng)頁邊欄，奪眶而出的彈窗無孔不入，甚至視頻間歇也能強(qiáng)行植入一段貸款類APP的劇情。這對(duì)于長期隔離在金融服務(wù)之外的群體來說，一個(gè)手滑也許就會(huì)被卷進(jìn)現(xiàn)金貸的漩渦。

現(xiàn)金貸是一種面向個(gè)人的、無消費(fèi)場景的互聯(lián)網(wǎng)小額無擔(dān)保貸款，它并不限制特定的用途，放款時(shí)間較短，借款期限在半年之內(nèi)。從借貸主體來看，除了銀行、消費(fèi)金融公司以及互聯(lián)網(wǎng)巨頭之外，還包括為數(shù)眾多的各類現(xiàn)金貸平臺(tái)。

赴美上市的金融科技公司趣店科技，在10月18日剛上市當(dāng)天股價(jià)上漲43%，市值一度突破100億美元,風(fēng)頭一時(shí)無兩，也讓現(xiàn)金貸行業(yè)低門檻、周期短和高盈利的特點(diǎn)陷入爭議。隨后，趣店CEO羅敏一番“借錢不還，就當(dāng)做慈善了”的高調(diào)回應(yīng)，更是讓輿論嘩然。

根據(jù)國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會(huì)11月份公布的技術(shù)檢測，中國市場上目前有2693家現(xiàn)金貸企業(yè)，涉及規(guī)模在短短三年內(nèi)便超過萬億。

據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年11月22日，全國共批準(zhǔn)了213家網(wǎng)絡(luò)小貸牌照(含已獲地方金融辦批復(fù)未開業(yè)的公司)，其中有189家完成工商登記。

事實(shí)上，現(xiàn)金貸一定程度上填補(bǔ)了信貸市場需求的空白，對(duì)于普惠金融的意義不可或缺。清華五道口金融學(xué)院院長、中國人民銀行原副行長吳曉靈曾博鰲亞洲論壇2017年年會(huì)上表示，對(duì)于低收入人群來說，有融資的機(jī)會(huì)，遠(yuǎn)比融資價(jià)格重要。

但另一方面，信息的不透明正令行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)積聚。中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級(jí)研究員董希淼總結(jié)道，“現(xiàn)金貸”門檻極低，極易將資金放給不合適的申請(qǐng)人，從而產(chǎn)生次級(jí)貸款。此外“現(xiàn)金貸”利率畸高且不透明在隱性突破法律紅線的同時(shí)，加重借款人負(fù)擔(dān)。

監(jiān)管升級(jí)進(jìn)行時(shí)

行業(yè)的飛速發(fā)展暴露一定程度上的監(jiān)管真空。那么，如何平衡創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)控制?多位專家學(xué)者均認(rèn)為，需要?jiǎng)澢鍢I(yè)務(wù)紅線，而這就要求全面實(shí)施金融機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)持牌經(jīng)營制度。

談及現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的亂象，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授、中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究院院長黃震認(rèn)為，進(jìn)一步加強(qiáng)現(xiàn)金貸監(jiān)管勢(shì)在必行。首先要加強(qiáng)準(zhǔn)入管理，凡是涉及資金的業(yè)務(wù)，必須讓擁有牌照的機(jī)構(gòu)來運(yùn)作，持牌機(jī)構(gòu)需嚴(yán)格合規(guī)經(jīng)營;其次，對(duì)于現(xiàn)金貸的利息及違約手續(xù)費(fèi)管理，應(yīng)盡快出臺(tái)規(guī)范性指引，防止高利貸帶來的不良社會(huì)影響;最后是對(duì)催收行為以及不良資產(chǎn)處置，也需要進(jìn)一步加強(qiáng)治安管理和司法規(guī)范。

11月21日，央行互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室緊急下發(fā)一紙通知，“第一槍”便開向網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。通知要求暫停發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照，并禁止新增批小額貸款公司開展跨區(qū)域業(yè)務(wù)。

緊接著在兩天之后，央行、銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合召集網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作會(huì)議，17個(gè)批準(zhǔn)開展互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)的省市金融辦參會(huì)，匯報(bào)轄內(nèi)網(wǎng)絡(luò)小貸機(jī)構(gòu)批設(shè)情況。會(huì)議要求，小貸利率嚴(yán)格執(zhí)行36%上限。

值得注意的是，這里年化利率36%作為一道紅線，源于2015年《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》里，對(duì)于民間借貸24%以下支持、36%以上不予保護(hù)的規(guī)定。

近日北京互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)針對(duì)現(xiàn)金貸召開閉門會(huì)議，探討現(xiàn)金貸監(jiān)管方案。據(jù)報(bào)道，北京有關(guān)部門對(duì)現(xiàn)金貸提出了嚴(yán)格要求，沒有放貸牌照或者P2P平臺(tái)的，從事現(xiàn)金貸的一律取締;P2P平臺(tái)從事現(xiàn)金貸的必須向北京互金協(xié)會(huì)報(bào)備;P2P平臺(tái)從事現(xiàn)金貸的，利息和費(fèi)率加起來不能超過36%。

平臺(tái)聞風(fēng)而動(dòng)

已有機(jī)構(gòu)率先聞風(fēng)而動(dòng)。一些平臺(tái)開始對(duì)產(chǎn)品利率、單筆貸款額度等進(jìn)行不同程度的下調(diào)，以契合監(jiān)管的思路。

11月26日，掌眾金融率先宣布，旗下全線小額現(xiàn)金借款產(chǎn)品綜合息費(fèi)均降至年化36%以下。此次調(diào)整綜合息費(fèi)的產(chǎn)品為“閃電借款”，主要從兩方面進(jìn)行調(diào)整。產(chǎn)品周期從原有的21天延長為50天、60天等周期;息費(fèi)方面，50天、60天周期的服務(wù)對(duì)應(yīng)的綜合息費(fèi)分別為4.93%和5.91%，日費(fèi)率不到0.1%。

此后一天，玖富集團(tuán)旗下的小貸產(chǎn)品玖富叮當(dāng)APP宣稱，即日起30天小額短期現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的綜合年化借款成本下調(diào)至36%以下。而在此前不久，趣店也宣布下調(diào)其在支付寶端口的現(xiàn)金貸產(chǎn)品年利率不超過24%。

至此，已經(jīng)有三家公司主動(dòng)下調(diào)核心產(chǎn)品綜合息費(fèi)。記者還了解到，不少大型導(dǎo)流平臺(tái)正開始全面摸排合作商的產(chǎn)品息費(fèi)和持牌情況。

分析認(rèn)為，此次對(duì)于現(xiàn)金貸的監(jiān)管邏輯同此前被的P2P平臺(tái)的勒緊思路一致，而從行業(yè)格局來看，壓低的利率紅線會(huì)令大量平臺(tái)被洗牌出局，能長遠(yuǎn)存活發(fā)展的應(yīng)該僅有少數(shù)擁有較強(qiáng)牌照、流量、資金資源的實(shí)力雄厚的機(jī)構(gòu)。

《通知》下發(fā)之后，市場預(yù)計(jì)網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái)已經(jīng)箭在弦上。無論如何，監(jiān)管層正從更加關(guān)注金融的穩(wěn)定和消費(fèi)者利益保護(hù)等方面出發(fā)，并在避免現(xiàn)金貸進(jìn)行“一刀切”上達(dá)成共識(shí)，至于“如何切”、“切多深”是現(xiàn)金貸平臺(tái)們即將迎接的下一場政策風(fēng)暴。

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