近期，金融系統(tǒng)“一行三會(huì)”已相繼召開(kāi)年度工作會(huì)議，研判經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，總結(jié)并部署安排工作——對(duì)于2018年經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域監(jiān)管定調(diào)的把握由此浮出水面。從會(huì)議透出的政策調(diào)度看，嚴(yán)監(jiān)管之下金融業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、防風(fēng)險(xiǎn)將是貫穿全年的“主線任務(wù)”。而與往年工作會(huì)議通稿相比，一些在今年首次出現(xiàn)的重要表述，料將成為新時(shí)代所賦予金融業(yè)新使命的著力點(diǎn)。

2018年是貫徹黨的十九大精神的開(kāi)局之年，是改革開(kāi)放40周年，是決勝全面建成小康社會(huì)、實(shí)施“十三五”規(guī)劃承上啟下的關(guān)鍵一年。在此中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、發(fā)展面臨新挑戰(zhàn)的重要關(guān)口，金融業(yè)排除隱患、行穩(wěn)致遠(yuǎn)至為關(guān)鍵。

緊扣黨的十九大報(bào)告中提出的重要要求，繼全國(guó)金融工作會(huì)議特別強(qiáng)調(diào)提出后，今年央行首次在年度工作會(huì)議上公開(kāi)明確“健全貨幣政策與宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架”。作為“雙支柱”的兩條“腿”，貨幣政策與宏觀審慎政策互為補(bǔ)充、相互配合、相輔相成，料將長(zhǎng)期保持政策定力，以推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的持續(xù)深化。

“央行積極穩(wěn)妥推動(dòng)貨幣政策框架從數(shù)量型調(diào)控為主向價(jià)格型調(diào)控為主逐步轉(zhuǎn)型，創(chuàng)新多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性基本穩(wěn)定，不斷增強(qiáng)利率調(diào)控和傳導(dǎo)能力。同時(shí)，著力建立和完善了宏觀審慎政策框架，不少探索從全球看也具有創(chuàng)新性。”交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平這樣解讀。

證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)2018年工作會(huì)議首次將“保護(hù)投資者合法權(quán)益”上升為“根本使命”。截至2017年底，我國(guó)資本市場(chǎng)個(gè)人投資者已達(dá)1.34億，保護(hù)好他們的合法權(quán)益，直接關(guān)系到上億家庭、數(shù)億人民群眾的切身利益。保護(hù)好投資者尤其是中小投資者的合法權(quán)益，就是保護(hù)人民群眾的利益。“根本使命”一詞透出監(jiān)管工作的初心，也顯現(xiàn)出對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的改革發(fā)展實(shí)踐中堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展思想的深刻理解。

與高層要求“加快形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實(shí)、市場(chǎng)監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到充分保護(hù)的股票市場(chǎng)”相呼應(yīng)，

“一行三會(huì)”會(huì)議通稿中，還有這樣一些“干貨”：

央行：防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)

央行在2月5日至6日召開(kāi)的工作會(huì)議上提出，要健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架，保持貨幣政策穩(wěn)健中性，打好防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，大力推進(jìn)金融改革開(kāi)放發(fā)展，促進(jìn)金融更好為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

會(huì)議提出，2018年要保持貨幣政策穩(wěn)健中性。綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持銀行體系流動(dòng)性合理穩(wěn)定，促進(jìn)貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模合理增長(zhǎng)。

為進(jìn)一步支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，人民銀行2018年將引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，做好軍民融合發(fā)展、鄉(xiāng)村振興等國(guó)家戰(zhàn)略的金融服務(wù)，大力推進(jìn)深度貧困地區(qū)金融精準(zhǔn)扶貧工作。完善住房金融體系，建立健全住房租賃金融支持體系。

在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)方面，人民銀行將加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)研判及重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控，完善金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、評(píng)估、預(yù)警和處置體系。進(jìn)一步完善宏觀審慎政策框架，加強(qiáng)影子銀行、房地產(chǎn)金融等的宏觀審慎管理。建立完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范長(zhǎng)效機(jī)制。

在利率和匯率方面，人民銀行2018年將深化利率市場(chǎng)化改革，繼續(xù)探索利率走廊機(jī)制，增強(qiáng)利率調(diào)控能力。加大市場(chǎng)決定匯率的力度，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)近期指出，今年將改革發(fā)行上市制度，加大對(duì)新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式的支持力度。據(jù)記者了解，這將是今年證監(jiān)會(huì)工作的一大重點(diǎn)。

在近期的證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)2018年工作會(huì)議上，證監(jiān)會(huì)明確，今年要堅(jiān)決打好防范化解資本市場(chǎng)重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，加強(qiáng)股市、債市、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和應(yīng)對(duì)能力建設(shè)，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

在改革方面，證監(jiān)會(huì)提出，要以服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系為導(dǎo)向，吸收國(guó)際資本市場(chǎng)成熟有效有益的制度與方法，改革發(fā)行上市制度，努力增加制度的包容性和適應(yīng)性，加大對(duì)新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式的支持力度。

工作會(huì)議上，證監(jiān)會(huì)還提出，要加快多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，繼續(xù)深化新三板改革，促進(jìn)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、天使投資，并引導(dǎo)期貨與衍生品市場(chǎng)健康發(fā)展。

今年，證監(jiān)會(huì)還將大力推進(jìn)監(jiān)管智能化科技化，持續(xù)強(qiáng)化稽查執(zhí)法，嚴(yán)厲打擊各類(lèi)違法違規(guī)行為，把保護(hù)投資者合法權(quán)益的工作提高到一個(gè)新水平。

在總結(jié)去年工作時(shí)，證監(jiān)會(huì)表示，去年一年，資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩(wěn)定各項(xiàng)工作邁出堅(jiān)實(shí)步伐，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的直接融資功能進(jìn)一步增強(qiáng)，“IPO堰塞湖”現(xiàn)象有效緩解，新三板分層和交易制度改革取得重要突破，股票發(fā)行、減持、退市等基礎(chǔ)制度進(jìn)一步夯實(shí)，市場(chǎng)雙向開(kāi)放水平進(jìn)一步提高。

證監(jiān)會(huì)表示，去年以來(lái)，依法全面從嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)勢(shì)進(jìn)一步鞏固，市場(chǎng)生態(tài)呈現(xiàn)積極變化，市場(chǎng)運(yùn)行進(jìn)一步穩(wěn)健，保護(hù)投資者合法權(quán)益的能力和水平進(jìn)一步提升。

打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，銀行監(jiān)管應(yīng)該怎么干?銀監(jiān)會(huì)給出答案：嚴(yán)控對(duì)高負(fù)債企業(yè)融資、嚴(yán)控個(gè)人貸款違規(guī)流入股市和房市、清理規(guī)范金融控股集團(tuán)、有序處置高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等。

全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會(huì)議近期召開(kāi)。銀監(jiān)會(huì)對(duì)當(dāng)前銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)的判斷為：風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但形勢(shì)依然嚴(yán)峻復(fù)雜，面臨若干重大挑戰(zhàn)。

銀監(jiān)會(huì)表示，要著力降低企業(yè)負(fù)債率，嚴(yán)格控制對(duì)高負(fù)債率企業(yè)融資，建立聯(lián)合授信和債權(quán)人委員會(huì)機(jī)制，加快不良貸款處置速度。

居民杠桿率也首次成為控制的重點(diǎn)。銀監(jiān)會(huì)表示，要努力抑制居民杠桿率，重點(diǎn)是控制居民杠桿率的過(guò)快增長(zhǎng)，打擊挪用消費(fèi)貸款、違規(guī)透支信用卡等行為，嚴(yán)控個(gè)人貸款違規(guī)流入股市和房市。

銀監(jiān)會(huì)表示，要清理規(guī)范金融控股集團(tuán)，推動(dòng)加快出臺(tái)金融控股公司監(jiān)管辦法。有序處置高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，實(shí)行名單制管理，制定并有效實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)壓降規(guī)劃和應(yīng)急預(yù)案。嚴(yán)厲打擊非法金融活動(dòng)，推動(dòng)盡快出臺(tái)處置非法集資條例。

2017年大幅下降的同業(yè)業(yè)務(wù)將繼續(xù)被收縮。銀監(jiān)會(huì)表示，要繼續(xù)壓縮同業(yè)投資，將特定目的載體投資作為監(jiān)管檢查重點(diǎn)，對(duì)委外機(jī)構(gòu)實(shí)行名單制管理。同時(shí)嚴(yán)格規(guī)范交叉金融產(chǎn)品，推動(dòng)銀行及早開(kāi)始理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，逐步壓縮銀信類(lèi)通道業(yè)務(wù)。

以改革促進(jìn)銀行業(yè)提高服務(wù)能力也是銀監(jiān)會(huì)2018年的工作重點(diǎn)。銀監(jiān)會(huì)表示，要加快建立有中國(guó)特色的現(xiàn)代銀行制度，加強(qiáng)股東穿透監(jiān)管，規(guī)范董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)運(yùn)作。全力推動(dòng)銀行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，重塑資產(chǎn)負(fù)債表和表外業(yè)務(wù)表兩張報(bào)表，再造監(jiān)督評(píng)價(jià)和監(jiān)管評(píng)級(jí)兩大體系。

1月22日召開(kāi)的全國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議上，保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝為新一年監(jiān)管工作“劃重點(diǎn)”。

要重塑保險(xiǎn)業(yè)形象，首先就要重塑監(jiān)管，堅(jiān)決打擊違法違規(guī)行為和市場(chǎng)亂象，形成高壓震懾。

陳文輝說(shuō)，保險(xiǎn)監(jiān)管在從嚴(yán)監(jiān)管方面還存在一定差距，原因是多方面的，有的監(jiān)管人員沒(méi)有把握好監(jiān)管定位，害怕影響發(fā)展，有的擔(dān)當(dāng)不夠，不愿意得罪人，還有的甚至和監(jiān)管對(duì)象搞權(quán)力勾兌。

“監(jiān)管‘長(zhǎng)牙齒’才能讓違規(guī)機(jī)構(gòu)長(zhǎng)記性。”陳文輝說(shuō)，要使“從嚴(yán)監(jiān)管”成為2018年保險(xiǎn)監(jiān)管工作的關(guān)鍵詞，配足配強(qiáng)監(jiān)管資源，聚焦股權(quán)、資本、資金運(yùn)用等突出風(fēng)險(xiǎn)和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、中介市場(chǎng)、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等重點(diǎn)領(lǐng)域，集中整治車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)虛列費(fèi)用、虛開(kāi)發(fā)票等違法違規(guī)亂象。

他說(shuō)，對(duì)違法違規(guī)機(jī)構(gòu)，必須依法加大行政處罰力度，堅(jiān)持高管、機(jī)構(gòu)雙罰，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、產(chǎn)品審批備案、高管核準(zhǔn)等方面進(jìn)行必要限制。對(duì)影響惡劣、屢查屢犯的機(jī)構(gòu)和人員依法采取頂格處罰，堅(jiān)決打擊頂風(fēng)作案行為，對(duì)涉嫌違法犯罪的堅(jiān)決移送司法。

陳文輝說(shuō)，保監(jiān)會(huì)還將在國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)的統(tǒng)一部署下，積極配合人民銀行履行好宏觀審慎管理職責(zé)，強(qiáng)化與銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等部門(mén)的審慎監(jiān)管協(xié)調(diào)，落實(shí)統(tǒng)籌監(jiān)管、信息互通、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的要求，切實(shí)防控跨市場(chǎng)、跨行業(yè)、跨領(lǐng)域的交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)。

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